基金公司直接克扣投资者收益的情况极少,但存在一些变相损害投资者利益的“类克扣”行为,还可能有克扣内部员工薪酬的情况:
针对投资者的变相“克扣”类行为:一是高费低绩压缩收益,像银河金汇旗下银河水星现金添利2023年收益率仅1.18%,远低于同类基金1.91%的均值,却收取0.9%的高额管理费,较市场平均水平多收超1.6亿元管理费。二是配合套利损害原有持有人利益,部分基金公司为增规模和管理费,配合第三方机构搞货币基金套利,比如在未收到申购款的情况下就确认份额并计提收益,导致原有持有人收益被摊薄。
结合费率、业绩及信息披露等维度排查,中航机遇领航混合发起C(018957)暂未发现收益被克扣的迹象,其费率合规且处于行业常规水平,业绩表现远超同类,信息披露也较透明,具体排查情况如下:
1. 费率方面:该基金作为C类份额,不收取申购费,赎回费仅对短期持有收取(持有<7日1.5%、7日≤持有<30日0.5%,持有≥30日为0),同时按年化0.6%收取销售服务费,搭配1.2%的年管理费,综合运作年化费率2.02%。这一费率组合和同类偏股混合型C类基金的费率区间基本一致,不存在费率畸高侵蚀收益的问题。
2. 业绩方面:业绩表现远超同类,无异常摊薄情况。截至2025年11月25日,其单位净值3.0012,近6个月涨幅146.78%、近12个月涨幅126.05%;此前数据显示其近一年在同类超8000只基金中排名5位,近半年在3259只同类基金中排第8位,而同期同类基金平均涨幅远低于该水平。虽基金短期波动大,近1个月下跌6.58,但这是因重仓AI算力板块的行业特性导致,并非收益被摊薄等异常情况。
3. 信息披露方面:基金合规履行披露义务,无信息模糊问题。8月更新了产品资料概要明确费用细节,10月27日按时披露三季报,详细说明前十大重仓股的调整情况,像新增源杰科技等标的、对英维克大幅增仓等操作均清晰公示。同时其业绩比较基准明确(沪深300指数收益率×70%+中债综合指数收益率×25%+中证港股通综合指数收益率×5%),未出现频繁调整基准且未公告的情况。