1 中航基金介绍商飞产业。

主持人小桐邀请中航基金研究部的杨忠凯介绍商飞产业及其供应链情况杨忠凯详细解释了中航华证商飞高端制造基金，该基金被动跟踪商飞产业指数，覆盖从原材料到整机装配的全产业链他还提到中航基金聚焦低空经济方向。

2 商飞产业取得长足发展。

朱晓彤回顾了商飞产业自C919取证以来的发展情况，重点提到订单量已超过1200架，交付量达十几二十架，运营情况良好，航线覆盖11个城市，日利用率接近波音和空客的主流水平尽管基数较低，但增速可观，未来随着产能提升，商飞产业对业绩和相关上市公司的影响将逐渐加大。

3 C919产能受供应链影响。

朱晓彤介绍了C919的产能和供应链问题，指出全球航空业产能不足和疫情对产业链的影响，导致C919产能受限他还提到中美贸易战对波音交付的影响，以及商飞未来的产能扩张计划。

4 产业链国产化进程加速。

朱晓彤介绍了大飞机产业链的国产化进程，指出国家在政策上给予了大力支持，包括专项拨款和地方政府对产能规划的支持他提到上海临港大飞机产业链产业园的建设目标，以及国家在机电航电系统和发动机等关键领域的扶持措施，强调了国产化对提升产业自主性和减轻海外供应不足的重要性。

5 国产大飞机产能提速。

朱晓彤介绍了国产大飞机在政策支持下的发展动态，包括2025年产能目标从50架提升到75架，远期目标为2029年达到200架他还提到上市公司在产能建设方面的投入增加，以及国内对飞机进口的迫切需求，指出国产化趋势逐渐增强。

6 国产飞机替代进程加速。

朱晓彤介绍了国产飞机在商业市场中的替代进程，指出空客在过渡期的边际受益他还提到中航华证商飞高端制造基金跟踪商飞产业指数，建议关注针对军工板块，朱晓彤分析了印巴冲突对中国军工的影响，特别提到歼10CE战机的实战表现，强调中国军工实力的提升。

7 中国军工实力被市场重新认识。

朱晓彤介绍了中国军工在国际市场中的地位和近期表现，特别是在印巴冲突中歼10CE与法国阵风战机的对抗中表现出色他指出，中国军工此前在国际市场中的份额较小，但近期市场对中国军工的兴趣大幅提升，相关股票涨幅显著此外，他还提到DeepSeek在AI产业中的表现，表明中国在AI领域也具备竞争力。

8 中航基金跟踪商飞产业指数。

朱晓彤介绍了中航华证商飞高端制造基金，该基金跟踪商飞产业指数，并涉及军工和航空产业链他提到军工市场的长期性和复杂性，强调军贸市场的交付周期长，涉及地缘政治风险朱晓彤认为中长期来看，中国军工产业在军贸市场有较大增长潜力，但短期股市反应可能较快。

9 长期投资军工行业可行。

朱晓彤建议投资者关注长期格局，认为中国军工行业的长期估值有提升空间对于短期博弈，他提醒投资者需充分认知风险此外，他提到低空经济自2023年底被列为战略新兴产业后，政策和市场表现均有推进，2024年各省市成立了低空经济处，制定发展规划，推动低空产业应用开发。

10 低空经济基础设施建设加速。

朱晓彤介绍了低空经济在货运和基础设施建设中的重要性，特别是在西藏和新疆等地区他指出，低空经济目前处于早期阶段，需要大量基础设施投入，预计未来2到3年是基建大年他还提到，中航基金重点关注低空经济相关上市公司及其进展，建议投资者关注中航基金。