1 露露介绍了地产板块行情。

露露邀请中航混改精选基金经理方辰总讲解地产板块行情方辰总分析了近期政策对地产板块的影响，认为降息降准等政策超预期，有助于稳定房地产市场，并看好后市行情。

2 地产板块受政策预期影响上涨。

露露分析了四月份房地产板块上涨的原因，主要是政策预期推动，尤其是政策层对房地产企稳回升的持续关注当前房地产行情聚焦于经济支撑强的一线及强二线城市，全国市场回暖尚未到来4月25日政治局会议提出加力城市更新和优化收储政策，显示政策层对房地产的重视露露进一步解释了政策重心的转变，从保交楼到需求侧和供给侧改革，强调城市更新和收储政策有望改善房地产企业现金流，推动供需平衡，可能带来戴维斯双击效应。

3 政策重心转向地产企稳。

露露分析了近期政策对地产板块的影响，指出地产企稳对经济增长的重要性他提到，中航混改精选基金主要关注地产板块，持仓稳定，建议投资者关注该基金的表现他还分析了地产板块的波动情况，认为长期来看波动不大，资金进出意愿不强。

4 房地产板块拐点需关注经济修复。

露露与方总讨论了房地产板块的拐点问题，认为一线城市房地产量价拐点出现后，市场可能对地产板块产生热情方总指出，房地产板块的估值重估需要确认经济能够扛过贸易战影响，并实现内需修复2025年可能是房地产行业的大分化之年，部分企业可能见底回升，而弱势企业可能经历漫长的出清过程此外，一季度房地产成交表现较好，但四月份出现一定走弱，主要因政策边际影响递减。

5 房地产市场政策影响显著。

露露分析了当前房地产市场的表现，指出四月份市场见底后，五月份政策的影响至关重要一线城市新房价格环比上涨，而低线城市库存压力大，需求疲软，房价持续下跌全国性房地产企业表现不如区域特点强的企业露露提到，近期政策包括利率下调和收储规模扩大，预计收储规模将达到5000亿，对一二线城市土储规模有显著影响，利好强城市布局的房地产企业。

6 房地产行业将逐步企稳。

露露与方总讨论了房地产行业的现状与未来预期方总指出，2024年年报显示上市房企已出现分化，部分企业扭亏为盈，主要得益于市场成交量的修复2025年，预计行业将走向扭亏和减亏的局面，尤其是一线城市和科技创新型强二线城市的房企表现更佳政策方面，限购取消和放松可能进一步推动市场活力中航泓改精选基金持续聚焦地产板块投资。

7 房地产行情与金九银十相关。

露露分析了房地产市场的周期性变化，指出金九银十的销售高峰可能超过金三银四，带动地产板块行情他提到，房价上涨通常伴随量的企稳回升，目前一二线城市已出现这一趋势此外，居民收入预期对房地产市场有重要影响，收入增长缓慢可能压制房地产板块的表现露露还以日本为例，说明居民感知经济变化往往滞后于实际周期。

8 就业和收入数据滞后性较强。

露露指出，就业和收入数据具有一定的滞后性，不宜作为判断经济形势的主要依据他建议关注政策层推出的政策和一线城市房地产的量价变化，这些指标更为先行且与资本市场密切相关尽管当前房价下跌对家庭财富造成影响，但行业发展趋势向好，政策也在持续发力露露认为一线城市和科技型强二线城市可能率先修复，并强调研究城市间差异的重要性此外，他指出当前房地产周期节奏变慢，产业结构升级导致传导过程缓慢。

9 房地产板块修复需时间。

露露分析了当前房地产市场的状况，认为全国性房产企业的修复需要时间，并看好一线和强二线城市他特别提到国资平台在土地收储中的优势，认为这些平台可能获得较高的折让系数，有助于盘活现金流和未来发展此外，露露还介绍了中航混改精选基金在房地产板块的稳定持仓，并建议投资者关注该基金的业绩表现。