＃算力为基，终端致胜＃$长盛城镇化主题混合C$ ，最近好多投资者都有疑问：今年科技板块涨得这么猛，2026年还能继续起飞吗？明年该往哪些方向投才靠谱？

我先直接给结论：2026年科技板块大概率会继续“发光发热”，但不会是普涨行情，得抓准核心赛道。今年科技能火，核心是AI从实验室走进了产业，不管是大厂降本增效，还是智能驾驶、机器人的技术突破，都让大家看到了实实在在的价值，不是炒概念，而是真能提升效率、赚真钱。比如国内不少大厂用了AI后，人均效率提了18%-20%，每年能省15%的人力成本，这种正向循环会让企业越投越坚决，行业景气度自然降不下来 。而且现在AI还处在基建和应用爆发的早期，远没到天花板，明年的机会只会更多不会更少。

明年最值得盯的3个核心板块，每个都有实打实的逻辑支撑：

第一个是AI算力基建，这是明年最确定的“刚需赛道”。简单说就是AI干活需要的“基础设施”，比如光模块、AI服务器、液冷设备这些。现在大模型越来越多，对算力的需求是指数级增长，2026年国内AI服务器出货量预计还能涨50%以上，800G光模块市场规模会突破500亿元，1.6T的都要开始量产了。而且国产算力的需求特别确定，国内大厂明年会大幅增加采购，虽然供给还有点受限，但越稀缺越值钱，相关龙头企业的业绩肯定差不了。

第二个是半导体国产替代，政策+需求双轮驱动，潜力巨大。咱们一直被“卡脖子”的芯片领域，现在有了国家大基金支持，国内晶圆厂也在疯狂扩产，2026年扩产投资就超2000亿元。之前半导体设备国产化率才25%，明年目标要冲到40%，这中间的替代空间太大了。像硅片、抛光液、刻蚀机这些关键环节，国内企业已经慢慢能跟上了，只要技术达标，订单肯定源源不断，这是长期能躺赚的赛道。

第三个是智能驾驶+人形机器人，明年可能迎来“技术爆发年”。智能驾驶现在不是噱头了，预计20万以上的车型都会把高阶智驾当标配，就像现在的安全气囊一样普及，渗透率会快速提升 。人形机器人也会从“好看”变“好用”，更多功能性产品会落地，比如工业巡检、家庭服务这些场景，带动零部件需求暴涨。这两个赛道虽然还在早期，但想象空间大，一旦技术突破，收益弹性会特别高。

除了这三个核心，商业航天要重点关注，可回收火箭技术有了突破，卫星互联网建设要密集启动，明年很有可能是科技板块涨幅领头羊。@长盛基金