＃算力为基，终端致胜＃2025年末，全球人工智能算力基础设施建设的“军备竞赛”已进入白热化阶段。以行业龙头为核心的算力军团持续加码布局，对CPO（共封装光学）光模块的需求呈爆发式增长，速率要求从800G向1.6T、3.2T快速迭代，产业基本面的确定性不断强化。在此背景下，$长盛城镇化主题混合C$ 基金凭借对CPO、人工智能产业链的精准聚焦，交出了亮眼的业绩答卷。站在年底这个关键决策节点，小伙伴普遍关切：科技方向是否仍具备重仓布局的价值？其核心逻辑与潜在机遇又该如何把握？
算力需求的指数级爆发是科技赛道高景气的核心引擎。随着生成式AI商业化落地加速，大语言模型参数规模突破万亿级，多模态应用渗透率大幅提升，算力消耗呈几何级数增长。全球AI服务器出货量2025年三季度同比增长130%，单台高端AI服务器的带宽需求已从800G跃升至1.6T，传统光模块难以匹配这种超高带宽需求。CPO技术通过将光模块与交换机芯片共封装，实现了低功耗、高传输的核心优势，成为AI算力中心的“刚需品”，完美破解了高密度部署下的带宽与能耗瓶颈。作为算力连接的“信息高速公路”，光模块的需求增长与算力扩张形成强绑定，而行业龙头的新一代平台均已预留CPO适配接口，进一步锁定了技术迭代的确定性。
产业基本面的持续优化为科技方向提供了坚实支撑。从需求端看，机构测算2026年全球1.6T CPO市场规模将达320亿美元，是2025年的6倍，其中仅核心算力厂商的相关需求就将带动3600万只1.6T模块需求。从供给端看，行业面临结构性供给刚性，光棒扩产周期长达2年，2026年新增产能仅5%，远低于AI光纤100%的需求增速；光芯片等核心组件供需缺口达35%，交期持续拉长，这种供需错配直接推动了全产业链的涨价潮，1.6T光模块价格同比上涨67%，核心芯片价格涨幅超40%。更重要的是，国产替代进程加速突破，国内企业在光芯片、高速电芯片等关键环节实现技术突破并通过头部厂商认证，毛利率从15%提升至30%，盈利能力实现质的飞跃，为产业链增添了新的增长动能。
$长盛城镇化主题混合C$ 基金的业绩爆发，印证了科技产业链的投资价值。该基金打破了“城镇化=地产基建”的传统认知，精准捕捉新型城镇化与数字经济的交集，将CPO、AI算力等新质生产力领域作为核心布局方向。其成功并非偶然，而是建立在对产业趋势的深刻洞察与成熟的投资框架之上——通过“宏观经济+产业趋势+企业基本面”的三维研判筛选标的，以算力基础设施为核心仓位，搭配产业链延伸环节，既锁定了供需缺口下的确定性收益，又分享了技术迭代的成长红利。在风控层面，基金设定了流动性、趋势性、基本面三重标准，通过“年初定方向+季度调结构”的动态调整适配行业变化，有效平衡了收益与风险，最终在产业爆发期中兑现了超额收益。
站在年底时点，科技方向的重仓逻辑仍具持续性，但需聚焦核心赛道与优质标的。从行业趋势看，算力基建正从“规模驱动”转向“系统能力主导”的落地阶段，行业分化加剧但高景气赛道的核心价值愈发凸显。短期来看，2026年供需缺口难以完全缓解，1.6T光模块进入规模化放量阶段，价格仍有10-15%的上涨潜力，行业高景气度有望延续至明年上半年。中长期来看，AI技术向制造、金融、生物医药等行业渗透，将持续催生算力需求，全球AI GPU市场规模2030年预计突破2500亿美元，CAGR维持在25%以上，为CPO等核心环节打开长期成长空间。政策层面，国内外均将算力基础设施作为数字经济核心底座，我国“东数西算”工程持续推进，为产业链提供了稳定的政策支撑。
对于投资者而言，年底重仓科技方向需把握三大核心原则。其一，聚焦技术迭代主线，重点关注1.6T及以上高端光模块、核心材料与设备环节，把握速率升级带来的结构性机会，规避技术路线落后的标的。其二，优选具备产业深度研究能力的基金产品，如长盛城镇化主题混合C基金这类精准把握产业链趋势、风控体系完善的产品，通过专业机构参与投资，可有效降低个股波动风险，分享行业整体增长红利。其三，理性看待短期波动，科技赛道受宏观利率、行业情绪等因素影响较大，但产业基本面的核心逻辑未变，短期调整反而为长期布局提供了较好的入场时机。
当然，投资决策需兼顾机遇与风险。科技赛道存在技术路线博弈、产能释放不及预期等潜在风险，行业从“狂热期”走向“冷静交付期”的过程中，分化将成为常态，只有具备合规壁垒、数据闭环能力和低运维成本的“硬资产”才能穿越周期。但从核心逻辑来看，算力革命是数字经济时代的必然趋势，CPO与人工智能产业链作为新质生产力的核心载体，其成长空间与确定性依然突出。
站在2025年底的关键节点，科技方向的重仓布局并非盲目追高，而是对产业趋势的理性把握。在算力军备竞赛持续升级、产业基本面不断强化、国产替代加速突破的多重逻辑共振下，聚焦CPO、人工智能等核心赛道的科技方向，仍具备长期投资价值。对于追求长期收益、能够承受适度波动的投资者而言，选择如$长盛城镇化主题混合C$基金这类精准布局核心产业链的优质产品，不失为把握新质生产力发展机遇的明智之举。在技术迭代与产业升级的浪潮中，坚定持有具备核心竞争力的科技赛道，方能在长期投资中收获时代红利。
