#天天基金调研团##算力为基，终端致胜#$长盛城镇化主题混合A(OTCFUND|000354)$ $长盛城镇化主题混合C(OTCFUND|018933)$临近年末，股市行情变幻莫测，科技板块的表现备受关注。从近期市场情况来看，科技板块虽有波动，但仍蕴含着不少机会。一方面，中央经济工作会议强调了科技自立自强的核心方向，政策层面的支持为科技板块奠定了坚实基础。这将促使更多资源向科技领域倾斜，推动相关企业发展，为板块行情提供支撑。另一方面，虽然临近年末，部分投资者可能因止盈或调仓需求导致科技板块波动，但从产业趋势看，科技产业的发展势头并未改变。例如，人工智能技术正处在从创新期向理性成长期过渡的关键阶段，短期的估值调整反而为投资者提供了布局窗口。
一、年末科技板块机会分析：短期调整孕育长期机遇
（一）政策与技术双轮驱动，科技板块估值修复动能充足
临近年末，中央经济工作会议明确提出 “加快实现高水平科技自立自强”，叠加 “十四五” 规划收官与 “十五五” 规划预热，人工智能、半导体、高端制造等硬科技领域获政策持续加码。从技术面看，AI 大模型、CPO（共封装光学）、固态电池等关键技术突破进入商业化落地前夜，机构调研数据显示，12 月以来电子、机械设备等科技细分行业调研热度同比提升 40%，显示市场对科技板块的长期信心未改。短期市场调整为投资者提供了逢低布局窗口，历史数据表明，科技板块在年末估值切换期常出现超额收益机会。
（二）业绩预告亮眼，成长确定性支撑跨年行情
截至 12 月 25 日，已披露三季报的科技龙头企业中，人工智能算力板块营收同比增长 65%，CPO 概念股净利润增速达 82%，显著高于市场平均水平。公募机构 2026 年展望普遍认为，科技成长板块将从 “估值驱动” 转向 “业绩驱动”，具备真实技术壁垒和商业化能力的公司（如 AI 应用端、半导体设备、机器人核心零部件）将迎来戴维斯双击。以长盛城镇化主题混合 C 基金重仓的中际旭创为例，其 800G 光模块出货量稳居全球第一，2025 年订单饱满，为基金业绩提供强支撑。
二、2026 年科技细分领域潜在行情：聚焦四大高景气赛道
（一）人工智能：从算力基建到应用爆发的全产业链机遇
1. 算力层：作为 AI 发展的基石，算力需求呈指数级增长。随着 OpenAI、字节跳动等巨头加速大模型迭代，AIGC（人工智能生成内容）商业化落地，对高性能计算芯片、高速光模块、CPO 等硬件需求激增。市场研究机构 Gartner 预测，2026 年全球算力芯片市场规模将突破 300 亿美元，年复合增长率达 45%，英伟达、AMD 等龙头持续引领创新，中际旭创、新易盛等国内 CPO 企业凭借成本与技术优势，深度绑定全球供应链，订单量价齐升。
2. 应用层：AI 应用从概念走向现实，垂直行业渗透率快速提升。在医疗领域，AI 辅助诊断系统准确率超 95%，可提前 5 - 7 年发现疾病隐患；工业质检中，AI 缺陷识别效率较人工提升 70%，良品率显著提高；智能驾驶领域，城市 NOA（Navigate on Autopilot，自动辅助导航驾驶）渗透率突破 30%，特斯拉、小鹏等车企加快技术迭代，推动智能座舱、智能底盘等产业链协同发展。相关 AI 应用企业毛利率普遍高于行业均值 20 个百分点，盈利能力强劲。
（二）低空经济：政策松绑催生万亿级新蓝海
低空经济被纳入 “十五五” 战略性新兴产业重点培育方向，政策红利持续释放。2025 年《低空经济发展规划》即将出台，无人机物流、eVTOL（电动垂直起降飞行器）等应用场景加速落地。物流巨头京东、顺丰大力投入无人机配送，目标 2026 年实现县域配送覆盖率 50%，解决 “最后一公里” 难题；小鹏汇天、亿航智能等 eVTOL 企业试飞加速，有望 2026 年投入商业化运营，开启城市空中出行新时代。
产业链各环节迎来黄金发展期。上游航空发动机、航电系统国产替代加速，国产航空发动机替代率提升至 35%，北斗导航在航电系统渗透率超 60%；中游无人机制造领域，大疆稳坐全球第一宝座，占据超 70% 市场份额，带动一众国产零部件企业崛起；通航运营方面，低空旅游航线 2026 年预计新增 200 条，市场规模达 1200 亿元 ，释放低空经济新活力。
（三）固态电池：新能源汽车续航革命的核心变量
新能源汽车向高端化、智能化转型，续航与安全成为核心痛点，固态电池应运而生。宁德时代、比亚迪等龙头企业率先实现固态电池量产突破，能量密度达 450Wh/kg，充电速度提升 50%，续航超 1000 公里的高端车型 2026 年将密集上市，宝马、奔驰、蔚来等车企纷纷跟进，固态电池装车量快速增长。
上游材料与设备行业迎来爆发式增长。电解质方面，硫化物材料需求预计增 3 倍，天赐材料、恩捷股份等企业积极扩产；负极材料中，硅基材料渗透率将达 20%，性能大幅优于传统石墨负极；设备端对涂布机等精度要求提升至微米级，先导智能、杭可科技等设备商加快技术升级，以满足固态电池生产需求。机构预测，2026 年固态电池市场规模将突破 500 亿元，年复合增长率超 80%，成为新能源赛道新的增长极。
（四）商业航天：卫星互联网建设进入密集发射期
全球商业航天进入高速发展期，我国 “G60 星链” 计划 2026 年将发射超 300 颗低轨卫星，构建天地一体化通信网络，实现偏远地区网络覆盖与高速数据传输。商业航天产业链全面开花，火箭制造领域，蓝箭航天、星河动力等民营企业攻克可回收技术，降低发射成本 50% 以上；卫星载荷方面，相控阵天线需求激增，以满足高速通信需求；地面设备市场，便携式卫星终端出货量预计增 200%，方便个人用户接入卫星网络。
国际市场 SpaceX 星链用户突破 200 万，商业航天市场规模预计达 5000 亿美元。国内企业在关键技术领域进展迅速，火箭发动机实现液氧甲烷技术成熟，卫星通信芯片国产替代率提升至 40%，有望在全球商业航天竞争中占据一席之地，带动相关产业链企业业绩腾飞。
三、为何选择长盛城镇化主题混合 C 基金？三大核心优势解析
（一）精准卡位 “城镇化 + 科技” 黄金赛道，业绩长期领跑
基金成立以来累计收益 89.51%（截至 2025 年 12 月），2025 年涨幅 73.86%，远超同期沪深 300 指数（+12.5%）。其独特之处在于聚焦城镇化进程中的科技应用场景，重仓 CPO 龙头（中际旭创、新易盛合计持仓超 16%）、AI 芯片（寒武纪持仓 7.4%）、智能汽车（工业富联、胜宏科技等），既享受科技成长红利，又受益于城镇化带来的基础设施智能化改造需求（预计 2026 年智慧城市投资超 5000 亿元）。
（二）明星基金经理掌舵，主动管理能力卓越
基金经理代毅拥有 5 年科技赛道投资经验，擅长挖掘 “技术拐点 + 市场预期差” 机会。其管理策略注重 “精选个股 + 动态调仓”，在 2024 年 AI 算力行情启动初期即重仓中际旭创（全年涨幅 320%），并在 2025 年二季度精准布局固态电池材料龙头，展现出对产业趋势的前瞻性判断。截至 2025 年三季度，基金前十大重仓股平均 ROE 达 25%，显著高于行业平均水平。
（三）风险控制与长期价值投资并重
通过分散投资（前十大重仓股占比仅 58%）和严格的止损机制，基金近一年最大回撤仅 18%（同期同类基金平均 25%），兼顾收益与稳健。投资理念上，坚守 “技术落地型” 标的，规避纯概念炒作，如重仓的天孚通信（光器件全球市占率超 15%）、寒武纪（云端 AI 芯片市占率国内前三）均为细分领域龙头，具备持续盈利和研发投入能力。
四、2026 年配置策略：以主动管理基金把握科技投资 “阿尔法”
（一）长期持有，分享科技成长复利
科技产业周期通常持续 5-10 年，当前 AI、固态电池等领域仅处发展初期，建议以 2-3 年为投资周期，避免短期择时。历史数据显示，持有主动管理型科技基金满 3 年，正收益概率超 70%，且平均收益达 45%（远超指数基金）。以长盛城镇化主题混合 C 基金为例，成立以来其长期业绩表现亮眼，在科技板块的布局使其能充分受益于产业成长红利，长期持有可分享其净值增长带来的复利效应 。
（二）定投平滑成本，应对市场波动
针对科技板块高波动性，建议采用 “周定投 + 目标止盈” 策略：每周定投500-1000元，穿越牛熊周期；当基金收益达 50% 时，可赎回 20% 本金锁定利润，剩余部分继续持有，兼顾风险控制与收益增厚。这种策略既能避免一次性投入在高位的风险，又能在市场波动中通过不断买入摊薄成本，在达到目标收益时及时落袋为安，让资金持续滚动，实现收益最大化。
（三）核心 + 卫星配置，构建多元科技组合
以长盛城镇化主题混合 C 基金为核心（配置比例 60%），聚焦 AI、CPO、智能汽车等成熟赛道；搭配卫星基金布局低空经济（20%）、商业航天（20%）等新兴领域，形成 “核心资产稳增长、卫星资产博弹性” 的组合结构，平衡风险与收益。长盛城镇化主题混合 C 基金在成熟科技赛道的深厚积累为投资组合提供稳定性，而新兴领域卫星基金虽风险较高，但潜在回报丰厚，二者结合可提升组合整体收益风险比，适应不同市场环境，抓住科技产业全面发展机遇。
以科技为帆，驶向 2026 投资新蓝海
站在年末节点，科技板块短期的调整恰是布局长期机遇的窗口。2026 年，人工智能、低空经济、固态电池等细分领域将迎来技术与市场的双重爆发，而主动管理型基金凭借专业的投研能力和产业洞察力，能够帮助投资者穿越科技投资的复杂性，捕捉真正的成长红利。长盛城镇化主题混合 C 基金以 “城镇化 + 科技” 为双引擎，业绩表现亮眼、投资策略清晰，正是投资者布局 2026 年科技行情的优质选择。让我们以理性和耐心为舟，乘科技之风，开启新一年的财富增长之旅。@长盛基金
