#算力为基，终端致胜#$长盛城镇化主题混合C(OTCFUND|018933)科技板块仍存在结构性机会，但需聚焦高景气细分领域；2026年AI算力、高端制造、AI应用落地等方向最具投资价值；长盛城镇化主题混合C基金凭借精准的科技赛道布局和优异的长期业绩，是普通投资者布局科技板块的优质选择。

一、当前科技板块：调整中的布局良机

1. 当前市场状态

短期调整不改长期趋势：近期科技板块出现一定回调，主要是交易性行为所致——机构为布局明年进行调仓换股，以及投资者临近年末存在止盈需求。这并非基本面问题，而是正常市场波动。

估值已进入合理区间：市场经过调整，不少科技板块的估值已跌至9月初水平，强势股补跌往往意味着调整可能进入尾声。申万宏源证券认为，科技成长板块当前仍处在"幅度到位，时间不足"的中期底部区域。

2. 为何现在是布局时机

政策暖风持续：国家将"科技自立自强水平大幅提高"列入"十五五"时期主要目标，2026年科技自立自强的政策支持料将更加有力。

产业趋势明确：AI模型仍在持续迭代进步，当前远未达到泡沫破裂阶段，市场仍可能存在一定的上行惯性。

资金流向积极：截至2025年12月10日，南向资金年内净流入达1.29万亿元，近一周南向资金加仓个股前十名主要聚焦科技、新消费等赛道。

二、2026年科技细分领域：五大高景气赛道

1. AI算力基础设施：国产替代加速

CPO技术爆发：2026年国产CPO的市场份额有望从2025年的30%提升至60%，政策明确要求"国产CPO占比不低于70%"。800G/1.6T技术领先的龙头企业净利润增速有望达100%以上。

半导体设备与材料：国产光刻机实现0.6纳米精度，刻蚀设备、薄膜沉积设备突破关键环节，降低对进口依赖。

投资逻辑：关注技术领先的龙头、海外订单占比高的企业、CPO产业链配套环节。

2. AI应用落地：从概念到商业化

AI手机与智能终端：科技巨头合作预计在2026年落地，新一代操作系统将带来更智能的人机交互体验，可能触发换机潮。

AI视频生成与内容：AI视频生成能力持续提升，快手支持视频片段指令编辑，降低创作门槛，推动AI视频渗透率快速提升。

AI广告与Agent：中信证券看好AI广告、AI Agent、AI视频生成等落地速度较快的AI应用赛道。

3. 高端制造：新质生产力核心

人形机器人：商业化元年，订单井喷，埃斯顿、汇川技术等国产工业机器人龙头值得关注。

可控核聚变：2026年有望迎来突破性进展，相关技术企业将受益。

量子计算：量子计算机在药物研发、气候模拟等领域实现"量子优越性2.0"。

4. 半导体产业链：周期反转

存储芯片：2026年存储市场增速超40%，成为第一增长引擎。

AI加速器：GPU+ASIC市场达3120亿美元，四年CAGR约36%。

投资机会：关注兆易创新、北方华创、中微公司等存储与设备龙头。

5. 绿色科技：碳中和下的科技机遇

储能技术：锂电池、液流电池成本下降推动能源结构转型。

智能电网：科技与可持续结合，相关企业将受益于碳中和目标。

三、长盛城镇化主题混合C：科技投资的优质载体

1. 产品优势

精准的科技赛道布局：基金聚焦"科技AI硬件、自主可控、高端制造"，持仓集中在AI芯片、高端制造等领域的龙头企业。

优异的业绩表现：今年以来涨幅达101.64%，长期业绩显著跑赢同期沪深300指数，"涨得多、跌得少、修复快"。

合理的估值水平：基金持仓标的的三季报显示，很多企业净利润同比增长超过50%，高估值有业绩支撑。

2. 基金经理实力

经验丰富的代毅：2010年加入长盛基金，深耕市场十五年，完整穿越多轮牛熊周期。

前瞻性的投资判断：早在2023年就敏锐判断出人工智能会成为长期主线，提前布局AI相关领域。

成熟的投资框架："自上而下定方向+自下而上选个股"，先锁定高景气主线，再精选细分领域龙头。

3. 适合普通投资者的特性

亲民的费率结构：C类份额无申购费，持有满30天赎回费为0，大大降低投资成本。

个人持有占比高：达到99.21%，意味着基金运作更贴合普通投资者需求，调仓更灵活。

夏普比率优异：风险调整后收益表现突出，实现了收益与风险的优质平衡。

四、配置策略建议：理性布局科技未来

1. 投资策略

定投为主：当下A股高位震荡市，分批进场能有效拉低成本，避免追高。

均衡配置：构建"科技成长+价值防御"的均衡组合，既能抓住风口，又能应对市场波动。

长期持有：科技产业的发展浪潮不可阻挡，新质生产力的推进将为企业带来源源不断的成长动力。

2. 风险提示

科技板块波动性：科技类股票通常具有较高估值，在市场调整阶段可能面临较大回调压力。

技术迭代风险：科技行业变化迅速，新技术、新产品的出现可能使原有企业竞争优势迅速丧失。

政策变化风险：政府产业政策、监管政策变化可能限制某些科技领域发展。

科技引领的未来已来，2026年科技板块的投资机会将更加聚焦于"算力为基，终端致胜"的核心逻辑。长盛城镇化主题混合C基金凭借其精准的赛道选择、优秀的基金经理和亲民的费率结构，确实为普通投资者提供了一个布局科技未来的优质渠道。投资不是赌运气，而是看懂趋势后的理性选择，在科技浪潮中，选择一只靠谱的基金，比盲目追逐热点更为明智。@长盛基金