#天天基金调研团#
#算力为基，终端致胜#
前些年，或许是移动互联网时代的黄金期，但是从去年开始，我坚定的认为，我们已然进入了AI时代。虽然现阶段处于AI时代发展前端，但不可否认的是，AI已经逐步进入到我们生活中的方方面面啦。无论是工业、医疗还是生活办公，我们仿佛越来越离不开AI了。要是把AI比作高速运转的机器，算力就是驱动机器的燃油，而光模块，就是把燃油高效输送到机器各个部件的关键管道。
也正因为看透了这个逻辑，我在一年多之前果断布局了长盛城镇化主题混合C(018933)，如今81.60%的持基收益，更让我坚信：当初的选择没有错！同时算力板块的行情远没到尽头，光模块方向仍是值得长期蹲守的黄金赛道。
为什么算力如此重要？因为它是实实在在的刚需。
现在不管是个人还是企业，对AI的依赖度都在飙升。咱们普通人日常用的智能翻译、图像识别，背后都是AI模型在运转；企业层面更不用说，大模型训练要处理海量数据，工业互联网升级要靠AI做数据分析，就连现在的智能汽车，自动驾驶功能也得靠强大的算力支撑。更关键的是端侧AI的爆发，就说端侧AI芯片，出货量都已经达到1.2亿颗了，目前很多品牌的手机、汽车、智能家居等终端都会标配AI功能，对算力的需求只会越来越大。说算力是AI时代的基石真的一点不夸张，没有算力，再先进的AI技术它也跑不起来啊。
而算力要落地，光模块和CPO绝对是绕不开的核心环节。
可能有些朋友还不清楚光模块的作用，简单说就是：GPU/CPU这些芯片再厉害，也得靠数据支撑才能发挥作用，而光模块就是实现电信号和光信号转换的关键器件，负责把海量数据快速传输到芯片里，再把运算结果传出来。尤其是AI训练和推理对数据传输的带宽、延迟、功耗要求极高。
要是光模块跟不上，哪怕是最先进的GPU也会“吃不饱”，出现“算力饥饿”的情况——芯片等着数据传过来，利用率直接掉到30%以下，这简直是对高端芯片的浪费。现在800G、1.6T高速光模块已经成为行业主流，未来随着算力需求的持续爆发，光模块的市场空间只会越来越大，而CPO作为“光模块的终极形态”属于高景气赛道，后续的成长确定性非常强。
可能有人会问，既然算力和光模块这么好，为啥不直接买个股？
作为上班族，我得说句大实话：个人选股真的太费劲了。一方面，算力赛道涉及的细分领域太多，除了光模块和CPO之外，还有GPU、数据中心、自主可控等多个方向，普通人很难精准判断哪个细分领域会成为下一个风口；另一方面，个股波动太大，尤其是科技股，受行业政策、技术迭代、关税变化等因素影响极大，稍有不慎就可能被套。
就像2025开年以来，算力板块虽然整体景气度持续，通信板块也显著跑赢大盘，但期间也受到关税调整、算力持续性担忧等不确定性因素的影响，出现过短期波动。我平时工作也挺忙，没那么多时间和精力去盯盘、研究个股，通过基金布局整个赛道，让专业的人帮我们选股、管理，才是更稳妥、更省心的选择。
这也是我当初选择长盛城镇化主题混合C(018933)的核心原因，而这只基金也确实没让我失望。截至2025年12月16日，这只基金近一年涨幅已经达到94.73%，我自己持有一年多，收益率也到了81.60%，这个收益表现放在整个市场里都算得上亮眼。
更关键的是这只基金的布局方向，精准踩中了算力、AI硬件的核心赛道，聚焦人工智能、CPO、新质生产力、自主可控、高端制造和数字经济这些最能体现生产力变革的领域，把科技AI硬件放在绝对突出的位置，选的都是季度里最具确定性的主流标的。
从十大重仓股就能看出来，新易盛、中际旭创这些都是CPO和光模块领域的龙头企业，寒武纪、工业富联则是AI芯片、高端制造领域的核心标的，这样的持仓结构，既能充分享受算力赛道爆发的红利，又能通过分散投资降低单一标的波动带来的风险，对我们普通投资者来说非常友好。
除了布局精准，基金经理的实力也让我很放心。这只基金的基金经理是代毅先生，他是研究生学历，2010年就加入了长盛基金，在研究部待过，也做过基金经理助理，从业经验非常丰富。这些年他管理过不少基金产品，覆盖了城镇化主题、国企改革、生态环境等多个领域。
能够在不同市场环境下精准把握行业趋势，这种丰富的从业经历和精准的选股能力，是基金能够持续取得优异业绩的重要保障。对我们投资者来说，买基金本质上就是买基金经理的专业能力，有代毅这样经验丰富的基金经理掌舵，持有这只基金也更让人安心。
还有一点必须提的是，这只基金的费率真的很亲民，特别适合我们普通人长期持有。它的管理费率是1.20%每年，托管费率0.20%每年，销售服务费率0.60%每年，而且C类份额没有申购费，只要持有满30天就没有赎回费。
对我们普通人来说，平时投资资金可能不算特别多，低费率意味着能少花不少手续费，长期下来也是一笔不小的节省。而且C类份额的设计，让我们可以根据市场情况灵活调整持仓，不用因为高额的赎回费而纠结，非常适合做长期布局。
可能有些朋友会担心，现在算力板块已经涨了不少，会不会出现回调？
不可否认，任何板块都不可能一直涨，短期波动是正常的，但从长期来看，算力赛道的成长逻辑并没有改变。AI技术还在持续迭代，端侧AI的渗透还在加速，算力需求只会持续增长，而CPO作为算力传输的核心环节，后续的成长空间依然很大。我自己也会继续坚定持有长盛城镇化主题混合C(018933)，如果后续市场出现合适的调整机会，还会考虑择机加仓。
最后想跟各位朋友说一句：投资不用盲目跟风，找到符合时代趋势、成长逻辑清晰的赛道，再选择一只布局精准、费率亲民、基金经理靠谱的基金，长期坚守下去，大概率能拿到不错的收益。算力为基，终端致胜，AI时代的红利才刚刚开始，而长盛城镇化主题混合C(018933)，无疑是我们普通人分享这波红利的一个优质选择。（本文仅供参考，不作为投资建议）@尘封寒夜1 @福海郎信 @涨跌都小慌
