#算力为基，终端致胜#长盛城镇化主题混合C基金（OTCFUND|018933）由代毅管理，作为主动管理型基金，其成立以来长期业绩表现亮眼。截至2025年，该基金年内净值增长率达100.61%，在4448只同类产品中排名第53位，大幅超越同类平均71%的收益率，成为2025年科技投资领域的现象级产品。该基金聚焦CPO、人工智能等新质生产力方向，将科技AI硬件置于核心地位，通过季度动态调整精选主流标的，实现业绩持续领跑。 $长盛城镇化主题混合C(OTCFUND|018933)$

一、基金经理代毅的投资哲学

代毅为北京大学金融学硕士，拥有超10年行业研究经验，成长型投资风格鲜明。其投资框架以“自上而下定方向+自下而上选个股”为特色，擅长通过“三维定位+动态复盘”捕捉产业周期机遇。代毅强调“景气赛道均衡投资”，在AI硬件、算力、机器人等高景气赛道中构建“核心主线+卫星辅助”组合，既保证进攻弹性又控制回撤风险。其“估值锚定基本面”原则要求标的公司收入利润增长需有审计数据支撑，避免被短期情绪干扰。

二、投资策略解析

主线聚焦与动态调整
代毅采用“精选行业景气+聚焦主线”策略，每年定期审视市场主线变化，在两会、中央经济工作会议等关键节点复盘逻辑持续性。例如，2022年重仓信创科技，2023年及时切换至AI算力领域，形成“硬件-应用”的传导逻辑。当前阶段，算力板块仍为核心主线，但未来若增速放缓，将动态转向端侧设备、机器人等硬件结合方向。

三维筛选框架
结合宏观经济、产业趋势、企业基本面三维度，从新质生产力领域筛选1-3个确定性最高的投资方向。代毅特别看重行业“排他属性”，避免盲目轮动，优先选择龙头或产业链定价权标的，如AI硬件中的卡位企业，因其业绩与估值弹性更大。

卫星配置策略
在核心主线之外配置卫星行业，捕捉潜在阿尔法机会。卫星行业虽整体贝塔较弱，但部分个股可能贡献超额收益，形成互补效应三、四季度市场展望与策略

根据最新季报，代毅认为四季度受中美关税谈判影响，经济基本面存在不确定性，需关注消费、基建投资及新兴产业支持政策加码。预计全年5%GDP增速目标可实现，但科技成长股估值较高，需静待年底估值切换。基金将保持偏高仓位，聚焦人工智能海外算力、国产算力、机器人等方向，同时通过卫星配置平衡风险。

四、基金长期价值

代毅强调“偏离主线是最大交易损耗”，其策略本质是捕捉A股市场“主线映射产业高景气度”的特性。长期来看，人工智能作为核心主线，其广度与深度远超预期，发展路径遵循“大模型-算力-应用”逻辑，尤其硬件及硬件相关应用方向因“制造立国”属性具备长期投资价值。

文末结语

长盛城镇化主题混合C基金通过代毅的“科技硬核”投资哲学，在科技赛道上实现了业绩翻倍。其“聚焦主线+卫星搭配”的策略，结合严谨的估值锚定与动态复盘机制，为投资者提供了穿越周期的科技投资范本。在AI产业持续演进的背景下，该基金有望延续其“长周期盛宴”的投资机遇，成为投资者把握新质生产力变革的重要工具。

@长盛基金     

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