#天天基金调研团#

在传统认知中，城镇化往往与地产、基建紧密相连。然而，时代的车轮正驶向一个全新的路口——以科技创新为核心驱动力的“新质城镇化”。这一进程中，人工智能、高端制造、数字经济等新质生产力，正重新定义城市的内涵与未来。这不仅是政策的指引，更是产业发展的必然趋势。

$长盛城镇化主题混合C(OTCFUND|018933)$所关注的，正是这一深刻变革的交集。其逻辑基石在于，新型城镇化的高质量发展，离不开以科技创新为内核的产业升级。城市不仅是人口和建筑的集合，更是先进生产力汇聚、应用与扩散的核心场域。因此，投资于最具活力的新质生产力方向，便是抓住了城镇化未来的核心引擎。

当前，全球正处于一轮以人工智能为代表的科技产业革命之中。这并非昙花一现的概念，而是有着清晰产业路径和强劲需求的长期趋势。从宏观层面看，发展新质生产力已成为国家战略，政策支持明确。从产业趋势看，从海外大模型竞赛到国内应用落地，从算力基础设施的如火如荼到硬件创新的持续迭代，产业链各环节正经历实实在在的业绩验证与成长。企业基本面，尤其是龙头企业收入和利润的增长轨迹，为投资提供了坚实的“估值锚”。

在这一广阔赛道中，基金经理代毅形成了“精选行业景气+聚焦主线”的策略框架。其核心在于，结合宏观经济、产业趋势与政策导向，从新质生产力领域中，动态筛选出当年确定性最高的1-3个投资方向作为核心主线，并辅以卫星配置增强组合韧性。这一方法强调“排他性”与“聚焦”，避免在快速轮动中损耗，其信念是“偏离主线是最大的交易损耗”。

例如，对人工智能领域，其发展遵循“大模型—算力—应用”的传导逻辑。基于中国制造业的深厚优势与当前产业阶段，AI硬件及与之紧密相关的领域（如算力、光模块、高端制造）展现出极强的确定性和比较优势。基金经理会依据季度环比增速、行业空间、产业链地位等维度，优先配置核心主线。同时，保持对机器人、端侧设备等未来潜力方向的密切跟踪，在产业趋势明确、业绩可见度提升时进行动态调整。

展望未来，科技板块的机会或远未结束。人工智能的广度和深度可能超乎预期，它正在并将持续渗透至各行各业，提升全要素生产率。这不仅是单一技术的突破，更是一场涉及算力基石、硬件载体、软件应用乃至终极智能体（如机器人）的系统性创新浪潮。在新型城镇化的背景下，这些技术将深度融入智慧城市、产业升级、生活服务等方方面面，创造持续的投资机遇。

长盛城镇化主题混合C的探索，正是沿着新质城镇化与科技浪潮交汇的主航道前行。它不过多依赖于对市场短期波动的预测，而是致力于识别并坚守那些真正能体现生产力变革趋势、具备中长期成长确定性的方向。在波澜壮阔的产业升级时代，这样的视角或许能为投资者理解未来、布局成长提供一份有价值的参考。$长盛城镇化主题混合A(OTCFUND|000354)$

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