#天天基金调研团#
上周参加了天天基金调研团的线上会议，和长盛基金的代毅经理聊了聊科技投资的话题。原本以为这种专业调研会满是术语，没想到代经理全程都在 “用普通人能听懂的话讲逻辑”，没有空泛的口号，全是基于数据和产业的实在分析。
结束后我整理了不少笔记，也想把这些真实的感受分享出来，或许能给同样关注科技投资的朋友一点参考。
最让我有共鸣的，是代经理聊起他的投资经历。他 2010 年加入长盛基金，一开始研究的是公用事业、化工这些偏周期的行业，后来才聚焦到科技赛道。
他说早年看周期行业的经历，反而让他现在看科技时更敏感 —— 知道 “行业景气度什么时候是真拐点，什么时候只是短期热度”。
这点我特别有感触，咱们普通人买基金，最怕的就是追着热点跑，等买进去就回调了。而代经理提到的 “用周期思维看成长”，本质上就是找 “有业绩支撑的趋势”，不是听消息跟风，而是看产业链的订单、公司的盈利能不能落地。
他还详细讲了自己的投资策略，叫 “精选行业景气 + 聚焦主线 + 卫星搭配”。说通俗点，就是先找大方向，再在大方向里挑核心赛道，最后配点潜在的机会。
比如 2022 年他配了不少信创科技的标的，2023 年初看到海外 AI 技术落地，就慢慢切换到 AI 相关领域；今年三季度又从机器人切到了光模块，不是乱调仓，而是有明确的逻辑 —— 机器人那边关键产品推迟，业绩兑现要等更久，而光模块的订单能看到 2026 年，业绩确定性更高。
这种 “用数据说话” 的调整，比 “赌某个赛道会涨” 靠谱多了，毕竟咱们投的是真金白银，得看实在的东西。
聊到科技赛道的未来，代经理重点提了 AI 硬件。他说未来两三年还是看好这个方向，但不是所有 AI 领域都值得投，更偏向 “和中国制造优势结合的硬件”，比如光模块、国产算力、存储这些。
提到国产算力时，他没说 “一定会马上爆发”，而是客观说 “现在处于蓄力阶段，基础在搭，但突破还需要时间”；聊到端侧 AI（比如手机、耳机里的智能功能），他说得盯着苹果的动作 —— 毕竟苹果有庞大的硬件生态，要是它能在 AI 上有突破，整个端侧产业链都会有机会。这种不夸大、不回避风险的分析，反而让我觉得更可信。
调研结束后，我特意去查了代经理管理的$长盛城镇化主题混合C(OTCFUND|018933)$，不是因为别人推荐，而是觉得它的投资方向和代经理聊的逻辑能对应上。我整理了它的情况，都是最新的数据，大家可以一起看看：
先看基本面。这只基金是混合型中高风险产品，2013 年成立，今年以来涨了 107.32%，近 1 年 101.23%，近 6 个月也有 101.23% 的涨幅（数据截至 2025 年 12 月 15 日）。
它的持仓很集中，前十大重仓里有新易盛、中际旭创这些光模块龙头，还有寒武纪、工业富联这些 AI 硬件相关的公司，行业集中度达到 94.19%，完全贴合代经理说的 “聚焦 AI 硬件” 的策略。
而且它的业绩比较基准是 80% 沪深 300+20% 中证综合债，长期收益远超基准，说明主动管理能力是在线的。
我之所以重点关注这只基金，不是觉得它 “一定能涨多少”，而是觉得它的投资逻辑和当前的趋势契合：AI 硬件是国家新质生产力的重点方向，有政策支撑；代经理的策略清晰，调仓有数据支撑，不是盲目追热点；业绩表现长期稳定，波动也在可接受的中高风险范围内。
当然，它也有风险，中高风险意味着市场回调时可能会跌得比较多，不适合不能承受波动的朋友。
以上都是我参加调研后整理的真实感受和数据，没有任何推荐的意思，只是想把 “专业人士的逻辑” 和 “基金的实际情况” 结合起来分享。
科技投资本来就需要慢慢琢磨，不是一蹴而就的事。
大家要是对 AI 硬件赛道有自己的看法，或者对这只基金的持仓、业绩有疑问，都欢迎在评论区聊聊 —— 咱们普通人投资，互相交流经验，才能少走点弯路。
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