在新一轮科技革命与产业变革加速演进的背景下，“新型城镇化”已不再是传统意义上的钢筋水泥扩张，而是以人工智能、数字经济、高端制造等“新质生产力”为内核的高质量发展进程。长盛城镇化主题混合基金（以下简称“长盛城镇化”）凭借其独特的投资视角和成熟的投资策略，成为投资者布局中国未来核心赛道的重要工具。
深耕周期的成长派选手
该基金由代毅管理。拥有北京大学金融学硕士学位的代毅，是业界少数兼具周期洞察与成长敏锐度的基金经理。自2010年加入长盛基金以来，他历经7年行业研究锤炼，研究范围覆盖公用事业、化工等周期板块，这让他对宏观经济变化、政策导向和行业景气度形成了独特的敏感性。2017年担任基金经理后，代毅管理的城镇化主题基金在科技成长领域持续深耕，形成了"自上而下定方向+自下而上选个股"的成熟框架。这种看似矛盾的能力组合——既懂周期律动，又擅成长进攻——恰是其在AI浪潮中游刃有余的关键。周期思维让他能准确判断产业所处的阶段，成长视角则帮助他锁定最具爆发力的赛道。正如他所言："对周期的把握有利于对科技成长趋势的判断。"
截至12月12日，今年以来长盛城镇化收益率高达101.83%，同类排名前2%；近一年、近两年和近三年累计回报分别达到105.32%、165.00%和118.88%，同类排名更是位列前1%。这些耀眼的数据，不仅是对基金经理投资能力的肯定，更是对基金投资策略有效性的有力证明。
"精选景气+聚焦主线"的投资策略
代毅的投资方法论可凝练为八个字：精选行业，聚焦主线。具体操作层面，他每年会从"新质生产力"相关领域中，通过宏观经济、产业趋势、企业基本面三维定位，筛选出1-3个当年确定性最高的投资方向作为核心主线。
长盛城镇化主题混合并非传统基建型城镇化基金，而是深度契合党的二十大报告及《国家新型城镇化规划（2021—2035年）》精神，聚焦信息化、数字化、智能化驱动下的新型城市生态。基金能力圈明确覆盖人工智能、高端制造、自主可控、数字经济、医疗健康五大方向，尤其将AI硬件置于绝对突出位置。
兼顾进攻性与回撤控制
代毅认为，A股市场在不同阶段往往呈现一两条绝对主线，若不能及时适配，极易错失贝塔收益。因此，他每年结合两会、中央经济工作会议等政策节点，对核心主线进行系统性审视。当前，他坚定看好人工智能作为贯穿未来2-3年的主赛道，并围绕“大模型—算力—应用”传导逻辑，优先配置具备制造优势和全球竞争力的硬件环节。
在个股选择上，基金坚持“估值锚定基本面”原则，偏好行业龙头或产业链卡位企业，注重中长期盈利趋势而非短期波动。这种“少交易、深研究、重持有”的风格，有效降低了组合的交易损耗，提升了阿尔法获取效率。
不止于科技，布局多元增长极
除AI主线外，代毅亦前瞻性关注贵金属的避险价值与沪深300核心资产的长期配置机会。在全球不确定性上升、中美竞争格局深化的背景下，这类资产有望提供组合稳定性与超额收益补充。
值得一提的是，长盛城镇化作为一只宽基主题基金，相比纯赛道产品更具灵活性与冗余度。它既非盲目轮动，也非固守单一行业，而是在“新质生产力”大框架下，每年精选1-3个最具确定性的方向进行梯次配置，实现攻守兼备。
#天天基金调研团#
