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引言：在数字的乐章中，聆听2025的尾声

当3900、4000、3万亿……这些数字如星河般在时间的画卷上跳跃，2025年正以一场科技的盛宴悄然落幕。回望这一年，算力的咆哮、人工智能的低语、CPO（光模块）的流光溢彩，仿佛一曲交响乐，奏响了资本市场的辉煌乐章。Wind数据中，光模块指数涨幅超120%，像一束光刺破迷雾，照亮了无数投资者的眼眸。然而，临近年末，我们是否该在狂欢中保持一丝清醒？明年的科技叙事又将如何书写？今天，我想与你们分享我的思考、我的规划，以及对一只基金—— 长盛城镇化主题混合A 和 长盛城镇化主题混合C 的深度探索，愿我们在数字的海洋中，共同寻找价值的灯塔。

第一部分：2025，科技的诗篇——创新如何点燃市场的星辰

这一年，科技板块无疑是市场的“灵魂舞者”。从算力基础设施的狂飙，到人工智能应用的落地，再到CPO技术的高速迭代，每一个突破都像一颗投入湖面的石子，激起层层涟漪。以光模块为例，截至11月25日，Wind光模块指数涨幅超120%，这并非偶然：全球AI算力需求的爆发、数据中心升级的浪潮，让CPO成为连接现实与未来的桥梁。数据背后，是人类的野心——用机器智能重塑世界。

但诗篇总有转折。三季度的结构性牛市，让部分科技成长股估值高企，宛如夏夜绚烂的烟花，美则美矣，却需警惕瞬间的冷却。基金季报中提示：“需静待年底的估值切换”。这让我沉思：当数字跳跃到高点，我们是该追逐余晖，还是为黎明蓄力？

第二部分：年末沉思，机会何在？——在不确定性中寻找确定性

四季度，经济基本面蒙上一层薄雾。中美关税谈判、稳增长政策的加码、消费与投资的博弈……不确定性如秋叶般飘落。然而，政策的风向标已指向科技：新兴产业支持、数字经济战略、自主可控的呼声，都成为暗夜中的微光。全年GDP增速5%的目标，大概率能实现，这为市场提供了底部支撑。

对于科技板块，我认为年末的机会在于“分化”与“聚焦”。高估值领域需时间消化，但那些真正受益于新质生产力、国产替代的细分赛道——如AI硬件、高端制造、半导体设备——可能在估值切换中迎来新的起点。就像长盛城镇化季报所言：“把科技AI硬件放在绝对突出位置”，这或许是对年末布局的最佳注解。

第三部分：2026展望，科技新纪元——哪些细分领域将点亮未来？

站在2025的尾声，我眺望2026，仿佛看到一片更广阔的科技原野。以下是我心中的潜在行情：

1. 人工智能硬件：算力仍是核心。随着AI模型复杂化，CPO、先进封装、服务器芯片的需求将持续爆发。据行业预测，全球AI硬件市场在2026年或突破5000亿美元，中国自主可控链条将分享红利。

2. 新质生产力：这不仅是政策热词，更是生产力革命。机器人、工业互联网、生物制造等领域，将融合AI与实体经济，催生“智造”浪潮。

3. 数字经济底座：5G-A、卫星互联网、数据要素化，这些基础设施如同新时代的“水电煤”，支撑万物互联。

4. 绿色科技：碳中和目标下，储能、智能电网、新能源IT，将科技与可持续结合。

这些领域，都离不开“自主可控”与“高端制造”——而这正是长盛城镇化聚焦的核心。

第四部分：长盛城镇化主题混合基金测评——为何它是我的“科技船票”？

让我们潜入这只基金的深处，探索它的灵魂。 长盛城镇化主题混合A 和 长盛城镇化主题混合C 并非普通产品，而是一把打开科技未来的钥匙。

基金概况：长期业绩的亮眼诗行

长盛城镇化主题混合自成立以来，长期业绩表现亮眼。以近三年为例，它在震荡市中多次捕捉科技风口，超额收益显著。这背后，是投研团队对趋势的敏锐——他们不追逐昙花一现的热点，而是深耕“最能体现生产力变革的趋势”。

投资策略：聚焦变革，重仓未来

基金的投资方向，读来如一首科技史诗：人工智能、新质生产力、自主可控、高端制造、数字经济。在最新季报中，管理人强调“把科技AI硬件放在绝对突出位置”，并精选季度最具确定性的主流标的。这体现了“深度研究+趋势把握”的双重智慧。例如，在CPO、AI服务器等领域，基金持仓可能聚焦于全球竞争力的国内企业，从而分享国产替代的浪潮。

持仓与风格：与时代共振

尽管详细持仓需看定期报告，但从公开信息可推断，基金偏好高成长、高壁垒的科技公司。例如，在AI算力、半导体设备、工业软件等细分赛道，它可能重仓龙头，以长期持有穿越周期。这种风格，既避免了短线噪音，又能在产业爆发中获益。

为什么我看好？——赛道、时机与信仰

1. 赛道优势：人工智能和新质生产力，是未来5-10年的核心叙事。中国正从“制造大国”转向“智造强国”，基金聚焦的领域恰好站在风口。历史数据表明，科技革命中，早期布局者往往收获最丰。

2. 管理能力：主动管理型基金的优势在于“人”。长盛团队的季报分析，展现了宏观与微观的结合——他们关注政策、经济，更深耕产业细节。这种“自上而下”与“自下而上”的融合，让我信任。

3. 时机契合：当前市场估值切换期，正是布局优质科技成长股的窗口。基金强调“静待估值切换”，这与我的观点不谋而合：年末的调整，或是明年春天的播种之时。

第五部分：我的配置策略与选择——在诗与数之间，种植希望

对于年末和2026，我的配置规划围绕“科技为核，均衡为翼”：

- 核心仓位（60%）：聚焦科技成长，其中 长盛城镇化主题混合C 将占30%。我选择C份额，因其适合中短期持有，费用结构更灵活。我坚信，这只基金能帮我锚定AI硬件和新质生产力的浪潮。

- 卫星仓位（30%）：分散至绿色科技、消费医疗，以防市场风格轮动。

- 现金与防守（10%）：保持流动性，应对不确定性。

我选择长盛城镇化，不仅因数据，更因“信仰”。科技投资，本质是投资人类的进步——从算力突破到智能觉醒，每一步都重塑文明。而这只基金，正是那艘驶向未来的船。

结语：在时间的河流中，与科技共舞

2025年的数字跳跃，终将汇入历史的星河。科技的故事从未结束，它只是换了章节。临近年末，让我们以诗意看待波动：估值高了，就静待切换；机会来了，就勇敢播种。长盛城镇化主题混合，对我而言，不止是一只基金，更是对“生产力变革”的投票。

展望2026，我愿与你们同行——在人工智能的曙光中，在新质生产力的田野上，寻找那些点亮时代的星辰。@长盛基金

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