临近年末，A股市场在复杂宏观环境与政策预期中持续震荡，也令市场陷入迷惘：今年的结构性行情过后，哪些赛道还能延续强势？尤其是一度引领市场人气的科技板块，在经历普涨与回调后，是行情终结，还是开启明年新一轮机遇的前奏？#天天基金调研团#
当前市场的核心问题逐渐清晰：科技板块已进入显著的分化阶段。前期由主题催化的普涨行情难以维系，个股表现差距拉大，这正是市场筛选机制真正启动的时刻——只有具备扎实业绩支撑、明确成长路径与核心竞争优势的公司，才能穿越周期，持续获得资金青睐，那么如何在分化的浪潮中去伪存真，成为摆在咱们每一位投资者面前的难题。
面对这一市场阶段，咱们在调研过程中发现长盛基金基金经理代毅给出了他的应对之道，其核心理念在于 “宏观、中观、微观相结合” 的系统化方法：自上而下关注货币财政与产业政策方向，从中观层面把握最能体现生产力变革趋势的赛道，最终自下而上精选最具竞争力的个股。
具体到当前操作，代毅基于长线研究视野，紧盯关键变量，他认为，科技创新的长周期律并未改变，资产价格会围绕这一趋势波动，他所管理的长盛城镇化基金，明确聚焦于人工智能、新质生产力、自主可控、高端制造和数字经济等核心方向，在他看来，这些领域是经济转型升级的引擎，其中蕴藏着长期而确定的成长机会。
尤其值得注意的是，代毅将 “科技AI硬件”置于绝对突出的配置位置，他的逻辑在于，无论AI应用如何百花齐放，坚实的算力基础设施是必不可缺的“底座”，围绕国产算力、先进封装、高速传输等细分环节的硬件公司，其业绩的能见度和持续性在当前阶段相对更高。同时，他并非僵化持有，而是会动态评估，精选季度维度上最具确定性的主流标的，在长线布局中保持战术灵活性，以应对市场波动。
这一套策略的有效性，在其管理产品的业绩上得到了体现。长盛城镇化基金作为一只主动管理型产品，长期业绩表现亮眼。其重点投向CPO（共封装光学）、人工智能等前沿领域，并通过长线布局，把握产业趋势，取得了较为突出的回报。产品的表现，从结果上印证了其“长线视野”与“季度确定性”相结合的操作思路，在面对板块分化时，具备较强的适应性和筛选能力。$长盛城镇化主题混合A(OTCFUND|000354)$
总之，在科技股投资从“行情”转向“挖掘”的分化之年，代毅的策略提供了一个清晰的框架：拒绝追逐短期热点，而是回归产业本质，从宏观政策支持、中观产业趋势确定性和微观公司竞争力三个维度进行严格过滤，他将AI硬件作为突出抓手，实质上是在不确定性中锚定高确定性的细分环节。这对于年末寻求布局明年、又担忧市场波动的投资者而言，无疑是一种强调基本面与长期趋势的清醒思路。未来，科技板块的机会必将更为结构化，而像代毅这样以深度研究和长线周期律为指导的均衡成长策略，或许正是穿越迷雾、甄别真金的关键所在。
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