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政策护航与技术浪潮的共振中，一只重仓AI硬件的基金，让我看到了在波动的市场中抓住主线的清晰路径。
当前市场，A股正处于“外部风险消化+内部政策定调”的关键窗口期。内生动能虽显不足，但“持续发力、适时加力”的宏观政策主基调为市场托底。在这个当口，与其追逐轮动，不如紧扣最具确定性的主线。
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01 科技主线的当下机遇：不止于反弹
我坚信，当前时点审视科技板块，绝不能仅视为一次超跌反弹，而是一个具备坚实支撑的新起点。这份信心源于几个层面的共振。
从顶层设计看，“十五五”规划已明确将科技创新和数字中国作为高质量发展的主旋律。这意味着，从人工智能到“人工智能+”赋能传统产业升级，是一条受到长期政策护航的赛道。
从市场表现看，尽管存在波动，但科技股在2025年整体跑赢大盘是事实。特别是在8月流动性充裕的窗口期，科技板块明显受到资金青睐。市场的选择已经给出了方向。
从全球浪潮看，AI驱动的创新正推动全球科技股前进。一个关键的信号是，全球云厂商的资本开支预期正在大幅提升，这为上游的算力、硬件等产业链提供了清晰的未来能见度。
02 我的2026年策略：聚焦两大核心驱动力
站在年末展望明年，我明确看好两大方向，并认为它们将贯穿整个2026年。
首先，我重点看好以 AI为核心的科技硬件领域。瑞银的展望报告也支持这一判断，认为强劲的资本支出和快速采用将在2026年继续推动AI概念股。其核心逻辑在于，无论是海外龙头签下的长期算力订单，还是国内发展自主可控技术的紧迫需求，都指向了算力基础设施的确定性增长。
这条产业链上的计算芯片、光通信模块、半导体设备等环节，我认为机会最为明确。
其次，我关注 “国产替代”逻辑的深化。在复杂的外部环境下，实现产业链关键环节的自主可控已不仅是商业选择，更是战略必需。国产替代的浪潮将从芯片设计向更上游的半导体设备、材料以及工业软件等领域延伸，这个过程将催生一批具备成长潜力的公司。
03 长盛城镇化主题混合C：一只被名字“误导”的科技基金
当深入研究这只基金后，我发现它的名字“城镇化”远不能概括其真实的投资内核。它的实质，是一只深度聚焦于AI与高端制造的成长型基金。我之所以看好它，正是因为其持仓与我所看好的未来主线高度契合。
首先，其持仓高度集中且旗帜鲜明。 截至三季度末，该基金超过88% 的资产投向了制造业与信息技术服务业，前十大重仓股几乎全部是AI算力、半导体及高端制造领域的核心标的。
其次，基金精准捕捉了科技浪潮的核心环节。 其前两大重仓股新易盛和中际旭创是光模块龙头，直接受益于全球数据中心的资本开支；同时重仓持有的寒武纪、天孚通信等，均为AI算力产业链上的关键企业。这种持仓结构清晰地表明，基金经理是在围绕“AI引领+国产替代”的逻辑进行布局。
最后，基金表现出了较强的进攻性。 从过往业绩看，该基金在过去六个月和一年的维度上，取得了超过27%和35%的净值增长率，远超其业绩比较基准。这说明基金经理的主动管理能力，成功在科技行情中捕获了超额收益。
04 年末配置规划：在确定性中应对不确定性
面对年末“外部风险消化”的市场阶段，我的配置思路是“核心-卫星”策略，在拥抱确定性主线的同时，管理好波动风险。
长盛城镇化主题混合C，将作为我布局明年科技成长主线的“核心仓位”。我看好它紧密贴合产业趋势的持仓，愿意将这部分资金暴露在一定的波动下，以换取产业成长带来的潜在收益。
同时，我也会预留一部分资金作为“卫星仓位”，用于把握市场轮动或阶段性机会。对于追求稳健的投资者，我建议也可以考虑用部分仓位配置一些低波红利类资产，作为组合的“稳定器”，这与科技成长仓位形成互补。
需要提醒的是，聚焦科技的基金波动通常较大。外围市场波动、美联储政策路径变化等，都可能对A股科技板块的情绪造成短期冲击。因此，我建议采用分批或定投的方式介入，避免一次性重仓在短期高点。
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全球正在经历新一轮由AI引领的技术周期，而国内正以前所未有的决心推动科技创新。长盛城镇化主题混合C的基金经理，用重仓AI硬件的实际行动，展现了对这一时代趋势的理解。
我选择相信这份专注。投资是穿越迷雾寻找灯塔的旅程，在纷繁复杂的市场中，与其追逐所有微弱的烛光，不如坚定地锚定那座最清晰最明亮的主灯塔。