#算力为基，终端致胜#2025年科技板块是资本市场

1. 核心赛道的投资价值凸显

- 半导体：国内产业从“卡脖子”突破转向产能与技术双驱动，成熟制程优化、特色工艺开发领域的企业竞争力提升，制造设备、材料等细分环节迎来国产替代机遇 。

- AI全产业链：算力端供应格局多元化，模型端向多模态融合升级，应用端则在智能汽车、AI终端设备、云端服务等场景全面落地，国产大模型的用户渗透率已超九成 。

- 智能汽车：从“电动化”向“智能化”深度转型，成为AI落地的核心载体，国内企业在全球市场的市占率持续提升，智能驾驶、车规级芯片等细分领域具备长期增长潜力 。

2. 投资逻辑从“概念”转向“业绩”

2025年科技板块的估值逻辑已发生质变，市场不再单纯追逐技术概念，而是聚焦业绩兑现能力。AI上游算力硬件、半导体制造等环节已进入盈利阶段，而中下游应用领域仍处于投入期，这种结构性分化将成为资金筛选标的的核心标准。此外，低代码开发、边缘计算等细分领域因产业需求爆发，也成为科技投资的新增长点 。

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