#算力为基，终端致胜#
当2025年的时间指针即将划过最后一格，A股市场用3900点的突破、4000点的冲刺，以及3万亿级别的成交峰值，定格了这一年的波澜壮阔。在这场结构性行情中，科技板块无疑是绝对主角——算力赛道的爆发、人工智能的规模化落地、CPO技术的迭代升级，共同谱写了上涨序曲。Wind数据显示，截至11月25日光模块（CPO）相关指数年内涨幅已飙升至120%，用硬核收益印证了科技产业的成长力量。

年末节点，市场热议再起：科技板块的上涨动能能否延续？2026年哪些细分领域将脱颖而出？如何在不确定性中锁定优质标的？答案或许藏在一只精准卡位科技主线的主动管理型基金中——长盛城镇化主题混合C。这只基金跳出传统城镇化投资框架，聚焦人工智能、新质生产力、自主可控等前沿领域，以亮眼的长期业绩、精准的赛道布局和优秀的主动管理能力，成为年末配置的优选标的。下文将从科技板块投资逻辑、基金核心优势、年末配置价值三方面，解析坚定布局的深层原因。

一、科技板块：三重逻辑共振，长期行情无悬念

2025年科技板块的强势表现，绝非短期资金炒作的结果，而是政策、产业、资金三大核心逻辑深度共振的必然，且这一支撑体系在2026年仍将持续强化，长期投资价值毋庸置疑。

从政策维度看，科技自立自强已上升为国家战略，政策支持力度持续加码。2025年以来，从中央经济工作会议到地方产业规划，均明确将新质生产力、自主可控、数字经济作为发展重点，通过研发补贴、税收优惠、专项基金等多种方式，支持人工智能、半导体、高端制造等领域的技术突破。尤其在中美关税谈判持续推进的背景下，核心科技领域的自主可控成为保障经济安全的关键，政策扶持将更加精准高效。正如长盛城镇化主题混合C在季报中预判，四季度稳增长政策加码将重点倾斜新兴产业，为科技板块提供坚实的政策托底。

产业维度上，科技行业正处于新一轮技术革命的“黄金爆发期”，多个细分领域进入商业化落地的关键阶段。人工智能从实验室走向千行百业，生成式AI、大模型的应用场景持续拓展，带动算力需求呈指数级增长，服务器、光模块、数据中心等上下游产业链订单饱满；CPO（相干光模块）作为5G、算力网络的核心硬件，凭借高带宽、低功耗的技术优势，成为数据中心扩容、基站建设的核心标的，市场需求持续爆发；高端制造与数字经济深度融合，工业互联网、智能制造等应用场景不断丰富，推动产业结构向高端化、智能化转型。长盛城镇化主题混合C精准把握这一趋势，将科技AI硬件置于核心布局位置，完美契合了产业发展的核心脉络。

资金维度上，科技板块已成为A股市场的“资金蓄水池”。2025年三季度结构性牛市中，尽管部分科技成长股估值有所抬升，但资金流入趋势未改：公募基金、社保基金等机构资金持续加仓，看重其长期成长潜力；北向资金对A股科技龙头的配置比例不断提升，认可中国科技产业的全球竞争力。随着年底估值切换窗口的开启，业绩确定性强的优质科技标的将迎来估值与业绩双升的机会，进一步吸引资金流入，形成正向循环。

更值得关注的是，我国科技产业正从“跟跑”向“并跑”“领跑”跨越，部分企业已在全球市场占据领先地位。人工智能领域的大模型技术、CPO领域的核心专利、高端制造领域的精密加工能力，均展现出强大的全球竞争力。随着技术创新的持续推进和商业化落地的加速，科技板块将成为推动经济增长的核心引擎，也为投资者带来长期稳定的回报。

二、长盛城镇化主题混合C：四大核心优势，铸就投资利器

在纷繁复杂的基金市场中，长盛城镇化主题混合C之所以能成为年末配置的“香饽饽”，源于其在投资方向、选股策略、业绩表现、政策契合度等方面的突出优势，投资价值尤为显著。

（一）赛道布局精准，直击科技核心

长盛城镇化主题混合C打破传统城镇化的投资边界，将投资视野聚焦于人工智能、新质生产力、自主可控、高端制造和数字经济等前沿科技领域，精准卡位产业发展的核心赛道。基金将科技AI硬件放在绝对突出位置，重点布局CPO、人工智能、半导体等高成长细分领域，与2025年科技板块的上涨主线高度契合。这种“不跟风、不盲从”的精准布局，既顺应了产业升级的大趋势，又能最大限度享受技术创新带来的红利，为基金业绩提供了坚实的底层支撑。

（二）主动管理能力顶尖，精选高确定性标的

作为主动管理型基金，其核心竞争力在于优秀的主动管理能力。基金经理团队深耕科技产业研究，构建了完善的行业研判和个股精选体系，坚持“精选季度最具确定性的主流投资标的”原则。通过自上而下的宏观政策研判、行业景气度分析，以及自下而上的企业基本面调研、核心竞争力评估，挖掘具备核心技术壁垒、业绩增长确定性强、估值合理的优质企业。在市场轮动加快的背景下，这种灵活的选股策略能够及时捕捉行业景气度变化，规避估值过高的标的，精准把握估值切换带来的投资机会。从基金季报来看，管理团队对市场趋势的判断极为精准，在四季度市场不确定性增加的背景下，提前布局稳增长政策支持的新兴产业，展现了扎实的研究功底和丰富的投资经验。

（三）长期业绩亮眼，收益稳定性强

业绩是基金投资价值的最直接体现。长盛城镇化主题混合C成立以来，长期业绩表现亮眼，为投资者创造了可观的回报。在2025年科技板块的结构性行情中，基金凭借精准的赛道布局和优秀的选股能力，充分享受了CPO、人工智能等领域的上涨红利，净值表现大幅跑赢同期市场指数。更难得的是，基金在市场波动较大的环境下，依然保持了较强的抗风险能力——在2025年市场阶段性调整中，基金净值回撤幅度远小于同类基金平均水平，展现出“涨得多、跌得少”的优良特质。这种长期稳定的收益表现，不仅验证了基金经理团队的投资能力，也为投资者提供了可靠的收益保障。

（四）契合政策导向，成长空间广阔

基金的投资方向与国家战略高度同频，为长期成长注入了强劲动力。随着新质生产力、自主可控等政策的持续推进，人工智能、高端制造、数字经济等领域将获得更多政策支持和资源倾斜，行业成长空间持续拓宽。长盛城镇化主题混合C聚焦于这些政策核心领域，能够深度享受政策红利，其投资标的的业绩增长具备较强的确定性。同时，基金密切关注中美关税谈判进展、宏观经济变化等外部因素，能够及时调整投资组合，应对市场不确定性，进一步提升了长期投资价值。

三、年末坚定配置：把握窗口期，锁定长期收益

临近2025年末，市场虽存在一定分歧，但从投资逻辑和实际需求来看，此时正是布局长盛城镇化主题混合C的黄金窗口期，笔者将坚定配置决心，核心原因有三：

（一）估值切换窗口开启，性价比优势凸显

2025年三季度，科技成长股经历了一轮估值抬升，部分标的估值处于相对高位，但随着年底估值切换窗口的开启，优质科技企业将迎来估值与业绩双升的机会。长盛城镇化主题混合C聚焦的CPO、人工智能等领域，业绩增长确定性强，多数标的2026年的动态估值已回落至合理区间，具备较高的性价比。基金经理团队通过精准的选股策略，能够挖掘出估值与业绩匹配度高、成长潜力大的标的，帮助投资者在估值切换行情中把握收益。此时布局，既能享受当前科技板块的成长红利，又能规避短期估值过高的风险，实现“低估值+高成长”的最优配置组合。

（二）年末资金布局需求，科技主线成共识

年末是机构资金布局明年行情的关键时期，从当前市场情绪和资金流向来看，科技板块已成为共识性配置方向。随着政策支持力度的持续加大、产业升级的加速推进，科技板块的长期成长逻辑更加清晰，吸引了越来越多的资金流入。长盛城镇化主题混合C作为精准布局科技核心赛道的主动管理型基金，凭借优秀的业绩表现和突出的投资优势，已成为机构资金配置的重点标的。资金的持续流入将进一步推动基金净值上涨，为年末配置的投资者带来可观的收益。

（三）长期投资逻辑未变，配置价值贯穿全年

短期来看，科技板块可能会受到市场波动、政策变化等因素的影响，出现阶段性调整，但长期来看，科技产业的发展趋势不可逆转，投资逻辑未发生根本变化。人工智能、自主可控、高端制造等领域的技术创新仍在持续推进，市场需求不断扩大，行业成长空间广阔。长盛城镇化主题混合C精准卡位这些核心领域，其长期成长潜力不容小觑。对于长期投资者而言，年末是把握优质资产的重要窗口期，坚定配置长盛城镇化主题混合C，能够提前锁定科技产业发展带来的长期红利，实现资产的保值增值。

站在2025年末的时间节点，科技板块的长期投资价值已然清晰，而长盛城镇化主题混合C凭借精准的赛道布局、优秀的主动管理能力、亮眼的长期业绩和广阔的成长空间，成为年末配置的不二之选。在政策、产业、资金三重逻辑的支撑下，科技板块的上涨行情仍将延续，这只基金也将持续受益于行业成长红利。笔者将坚定配置决心，选择长盛城镇化主题混合C，与科技产业共成长，把握长期投资机会。相信在科技产业持续升级的大趋势下，这只基金将为投资者带来丰厚的回报，成为资产配置中不可或缺的优质标的。@长盛基金

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