消息面上，新型储能市场“一芯难求” 企业满产、订单排至明年。国家能源局等部门近日发布专项行动方案，提出到2027年新型储能装机规模将达1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2500亿元。9月资本市场已显端倪，多家储能企业股价创年内新高，北京某储能设备生产企业整条生产线满产运行，储能关键部件电芯供不应求。记者调研发现，国内储能电芯需求强劲，头部企业均表示工厂满产，部分订单已排至明年年初。

市场热度背后是供需格局的深刻变化。有研究机构指出，国内储能需求持续上修，叠加海外需求强劲，预计2025/2026年全球储能电池需求达521/710GWh，同比增长60%/36%。但产能释放有限，全行业产能利用率维持80-90%，一二线企业持续满产，电芯紧缺或持续至2026年下半年。价格方面，低价订单已上涨1-3分/Wh，厂商盈利明显改善，这一趋势在工商业储能领域尤为明显——峰谷价差扩大叠加容量电价机制落地，部分项目内部收益率已超8%。

技术迭代与市场扩张正形成共振。固态电池量产进程加速，能量密度突破400Wh/kg，钠离子电池成本优势凸显，长时储能技术如压缩空气储能开始规模化应用。海外市场中东、美国、欧洲需求爆发，中东某国单项目即达24GWh，美国IRA政策驱动抢装，欧洲户储去库存完成，需求增速恢复。值得关注的是，新兴市场如东南亚、非洲因电力短缺，户储需求激增，中国企业凭借成本优势快速切入。

对普通投资者而言，直接选择个股难度较大。技术路线迭代快，企业业绩波动大，不如考虑覆盖全产业链的工具化产品。像$南方中证电池主题指数发起C$ （018927）这样的基金，就覆盖了从上游材料到下游应用的完整产业链。业绩表现亮眼，近1周上涨5.99%,近1月上涨34.35%，近三月上涨57.28%，近1年上涨76.24%。其优势在于分散风险的同时，能捕捉行业整体增长红利——电池产业链中，电芯、PCS、系统集成等环节的技术壁垒与盈利空间各异，基金能通过专业配置平衡风险收益。

后续市场催化方面，需关注三方面动向：一是国内电力市场改革深化，现货市场、辅助服务市场成熟度提升，独立储能收益模式将更清晰；二是海外新兴市场政策落地，如东南亚各国补贴政策、中东大型项目招标；三是技术突破带来的成本下降，如钠离子电池度电成本降至0.3元/Wh以下，将进一步打开应用场景。

总体而言，储能行业正从“政策驱动”向“市场驱动”转型，技术迭代、全球化布局与商业模式创新将共同推动增长。投资者需聚焦高壁垒环节（如PCS）、新兴技术（钠电/液流）和出海能力强的企业，同时警惕产能过剩与地缘政治风险。短期看海外高溢价市场，长期赌技术路线胜出者，方能在万亿赛道中捕获超额收益。#老登股VS小登股！业内大佬“激辩”#