我观察到，消费电子行业的创新周期与上游金属材料的价格周期存在显著的传导效应。基于此，我为易方达中证消费电子主题ETF联接C的持仓，搭配了国泰中证有色金属矿业主题ETF联接C。无论是AI手机对更高算力芯片的需求（增加硅、稀土用量），还是轻薄化对电池能量密度的高要求（推动锂、钴技术迭代），亦或是快充普及对高效电路的需求（拉动铜箔消费），最终都会层层传导至最上游的材料端。国泰基金近3个月20%、近6个月59%的回报，已经初步体现了这种下游创新驱动上游资源价值的逻辑。