问：半导体相关板块现在是买入的好时机吗？

 中海基金姚晨曦：

AI创新+国产替代的双轮驱动下，国产半导体正处在战略投资窗口。就像燃油车转电动车能弯道超车，现在“算力即国力”的时代，咱自家产业链也必须跟上。由于海外算力芯片的禁运，国产算力芯片迎来发展良机，今年已经开始放量，明年或迎来进一步的爆发。国产芯片的发展将进一步拉动国内半导体产业的景气度和发展。虽然我国在某些关键领域还处于弱势，但战略方向明确，大基金持续投入，势必要打通国产产业链的“任督二脉”，中长期潜力还是很大的。

如何布局？

已经有很多公司从“讲故事”进入到“赚到钱”的阶段了。我们沿着“AI+国产”这条增量确定性强的“主干道”，一边关注设备与材料这些容易被“卡脖子”的“硬骨头”，一边关注国内已具备基础的先进封装等“快速路”，在边际变化中寻找投资机会。

当然，投资国产半导体也需耐心和平常心。

产业成长是伴随着技术突破、产能爬坡、订单调整的曲折过程，不能指望今天播种明天结果，要给予足够的时间去兑现价值。同时，中美摩擦是长期课题，会带来波动，但也更坚定了我们实现供应链自主可控的决心。

如果半导体产业是一场马拉松，那么国产链正跑在一个补给充足、前景开阔的上坡赛段。短期或因各种因素而波动，但长期方向是清晰的。对于能承受一些波动、愿意伴随国产半导体产业链成长的投资者来说，定投或分批布局相关基金是参与产业发展的一个有较高性价比的选择。

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