#新兴成长一起投#

坚定看好科技板块，大环境的利好是科技板块的“定心丸”，我们国家前三季度GDP增速达到5.2%，稳稳朝着全年5%左右的目标迈进，经济结构也在悄悄升级，房地产依赖度降了，光伏、新能源、电子这些新兴产业成了新引擎，消费和出口也撑得起场面，这样的基本面妥妥是科技板块的坚实后盾 。再看美国降息，历史数据可是很有说服力的，每次美联储开启降息周期，A股的科技成长板块都是短期爆发力最强的，半导体、AI算力这些方向往往率先上涨，毕竟降息能降低企业融资成本，还能推升成长股估值，流动性宽松了，资金自然愿意往科技这种高潜力领域流 。

当然市场上也有不同声音，比如有人说要“高低切”，担心科技股涨多了有估值压力，短期可能回调。这话确实有道理，没有哪个板块能一直涨不回头，适当的回调反而能挤挤泡沫，让行情走得更稳。但关键是，回调之后能不能再涨起来？核心还是看行业基本面硬不硬。

现在的情况是，科技板块里的AI赛道，ROI已经越来越明朗了，最明显的就是Google的财报，直接验证了AI投入的赚钱效应。这就意味着，未来半年企业对AI的投入肯定不会停，毕竟能看到实实在在的回报，谁愿意轻易放弃？所以AI行情绝对还是资本市场不能错过的重要参与领域，不是短期炒作，而是有真实需求支撑的长期趋势。

更值得期待的是我们国内的机会，像DeepSeek这样的国产大模型越来越能打，这可不是闹着玩的，大模型要训练、要推理，最离不开的就是算力，国产大模型崛起，必然会带动国内AI算力需求暴增。而算力的核心是什么？是芯片啊！以前咱们不少芯片还得依赖进口，但现在国产替代的节奏越来越快，2025年国产芯片替代率已经提升到47%，云端AI推理芯片的占比更是从年初的12%涨到了28%。随着国内算力需求的爆发，国产芯片企业肯定能拿到更多订单，技术迭代也会更快，这可是实打实的发展机遇。

短期来看，科技板块可能因为估值压力出现波动，高低切的声音也会存在，但把眼光放长远，在国内经济企稳回升、美国降息带来流动性宽松的双重逻辑下，再加上AI赛道ROI明确、国产大模型和算力需求的强力支撑，科技板块的热度大概率能持续。后市机会重点还是在AI产业链，尤其是算力相关的国产芯片领域，这些方向既有政策红利，又有真实需求，值得重点关注。

至于要不要趁着回调布局，其实不用太纠结短期涨跌，只要认准行业趋势和企业基本面，逢低布局优质标的，长期来看大概率能有不错的回报。毕竟科技兴国是大方向，优质的科技企业总能穿越周期，走出属于自己的行情。@广发基金