#新兴成长一起投#先说结论，我认为科技板块热度非昙花一现，而是政策+产业+资金三重因素共振下的中长期趋势，持续性强，至少延续至2026年。

半导体行业：166家A股半导体公司前三季度净利润同比增速中位数达19.9%，存储芯片价格进入上行周期，设备国产化率加速提升。

AI算力产业链：国产AI芯片出货量已超82万张，市场份额达30%，多家云厂商资本开支大幅提升，算力需求持续爆发。

政策支持："十五五"规划将"科技自立自强"置于战略首位，国家减税降费及退税总规模超2.6万亿元，重点支持集成电路、新材料等领域。 

后市科技投资机会：结构性机会丰富，聚焦三大主线

1. 主线一：半导体国产替代加速

 设备与材料：国产化率仅20%左右，订单已排至2026年，重点关注刻蚀、沉积、检测设备领域的国产龙头 

存储芯片：周期反转+AI需求双重驱动，2025-2026年有望迎来"超级周期" 

2. 主线二：AI算力产业链爆发

算力基础设施：云侧AI硬件高速成长，端侧(AR眼镜、智能驾驶)创新百花齐放 国产算力芯片：华为昇腾、海光信息等加速追赶英伟达，国产替代空间广阔 

3. 主线三："十五五"规划重点领域

量子信息、商业航天、工业母机等战略领域政策支持从"单点突破"转向"系统推进"，确定性投资机会涌现 

投资策略：摒弃盲目追高，聚焦真正有技术壁垒和业绩支撑的核心赛道，如半导体设备、AI算力、先进封装等，把握回调布局机会 

广发成长启航混合C：科技投资的优质工具

基金采用"自上而下"行业配置+"自下而上"个股精选，重点布局半导体、AI算力、高端制造等成长赛道。成立以来收益127.15%，今年收益62.56%，大幅跑赢同类平均水平 

截至2025年Q2，股票仓位90.19%，重点持有中芯国际(4.35%)、火炬电子(4.34%)、美图公司(4.42%)、上海复旦(3.68%)等科技龙头，以及世运电路、沪电股份等PCB领域优质企业。

基金经理陈韫中：擅长把握产业拐点，对科技赛道有深入研究，任职回报140.55%，从业时间虽短但业绩亮眼。

根据产业周期灵活调整仓位，如2024年二季度市场调整时保持低仓位避险，三季度政策利好后迅速加仓至八成以上，精准踩中"924"行情风口。

能前瞻性把握存储芯片、AI算力等领域拐点，如明确指出"存储芯片价格已进入上行周期，国产算力资本开支扩张将带来新一轮机会" 。

在中国科技基本面持续向好+美国降息周期开启的双重利好下，科技板块热度具备较强持续性，至少延续至2026年，结构性机会丰富。感兴趣的可以将广发成长启航混合C纳入投资组合，采取定投或分批建仓策略，长期持有，分享中国科技产业升级和全球流动性宽松带来的投资红利。@广发基金