#天天基金调研团#
近期，存储芯片价格暴涨，相关的芯片行业个股大涨，美国的芯片存储龙头闪迪股价自2025年8月至今的3个多月里，股价上涨了近5倍！A股相关产业链，股价也出现较大幅度上涨。
这轮存储芯片行业走到哪了，未来还有空间吗？
近期基少参加了天天基金组织的调研团，这里分享下广发成长启航混合（A类018835，C类018836）基金经理陈韫中的看法，供大家参考。
这里先简要介绍下陈韫中，环境管理硕士，近10年证券从业经验，4年+公募基金工业经验，目前在任公募基金全部实现正收益。
其中广发成长启航混合A（018835）自2024年3月19日掌舵至2025年11月14日，一年半左右的时间净值上涨141.81%，居同类基金前0.34%，最大回撤16.72%，表现非常优异。
三季报显示，基金重点配置了AI龙头（含存储器、CPO等）、人形机器人和固态电池等标的。
陈韫中认为，存储芯片短期的上涨主要来自于周期性供不应求，并且可能延续到明年的一季度，中长期看则是AI带动下，服务器会更少依靠高成本的HBM，利好替代品HBF，带来扩产需求机会。
目前，Open AI接受很多行业内客户订单，整个供应链被重塑，存储器也存在类似情况，相关企业扩产需求旺盛。
此外，国内AI产业链估值不算特别贵，只是业绩多数低于大家的预期，这种情况下核心企业仍有机会，基金会坚持对核心龙头的持仓。
其中一线光模块的涨幅主要来自于和GPU的配比，之前是1:2，未来可能是1:5，即便取中间值1:3.5，对应龙头企业业绩仍可能会使英伟达的3倍，值得关注，同时供给端紧俏的存储器可能是更高倍数看多英伟达，也值得关注。
近期，成长股虽有回调，但仍有不少细分行业可以保持较快增长，基金会重点盯住相关的细分行业，寻找结构性机会。而在地产没有企稳回升前，多数与宏观经济相关性高的板块机会比较少，也有利于成长股行情。
如果认同陈韫中的观点和产品业绩，可以积极关注广发成长启航混合（A类018835，C类018836）。
风险提示：基金过往业绩不代表未来表现，投资者应结合自身风险承受能力审慎决策。
