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一、缘起：为什么选择科技赛道？

2025年，全球科技竞赛进入白热化阶段。从美国AI芯片的“算力泡沫”到中国存储芯片的周期反转，从特斯拉人形机器人的量产到国产大模型的商业化落地，科技产业的每一次突破都在重塑资本市场的逻辑。而我，选择在11月初买入广发成长启航混合C（018836），正是看中了它对科技主线的精准卡位。

为什么是科技？

- 政策驱动：国内“十五五”规划明确“科技自立自强”，半导体、AI、算力等赛道被列为战略重点。

- 产业周期：全球半导体库存周期见底，叠加AI算力需求爆发，存储芯片、光模块等细分领域迎来“戴维斯双击”。

- 估值弹性：科技成长股的高波动性为定投提供了“微笑曲线”的机会，短期调整不改长期向上趋势。

二、广发成长启航：一只“懂科技”的宝藏基金

1. 业绩表现：爆发力与稳定性并存

- 收益碾压同类：截至2025年11月，近1年净值增长68.2%，成立以来收益率147.42%，银河证券排名前1%。

- 夏普比率2.23：风险调整后收益优于96%的同类产品，堪称“高收益低波动”的典范。

2. 赛道布局：聚焦AI全产业链，前瞻性挖掘Alpha

- 核心持仓：电子行业占比超16%，重仓存储芯片（如德明利）、AI算力（如新易盛）、人形机器人（如广东宏大）等。

- 调仓逻辑：三季度果断减持军工，加仓存储和光模块，精准捕捉存储芯片周期反转红利。

3. 基金经理陈韫中：科技“老司机”的硬核实力

- 经验丰富：深耕半导体10年，管理广发科技动力股票期间回报超65%。

- 灵活策略：不押注单一赛道，动态平衡成长与风险，如军工板块的止盈操作。

4. 风险控制：均衡配置+跨市场布局

- 行业分散：电子（16.6%）、基础化工（4.8%）、通信（4.5%）等均衡分布，避免过度集中。

- 跨市场投资：20%港股通仓位，捕捉腾讯、阿里等科技巨头的估值修复机会。

三、后市展望：科技行情能否持续？我的三大判断

1. 短期震荡不改长期趋势

- 美国降息催化：美联储降息周期开启，全球流动性宽松利好成长股估值提升。

- 业绩验证期：三季报显示AI产业链（如存储、算力）业绩超预期，基本面支撑行情延续。

2. 国产替代：科技自立的长逻辑

- 半导体突围：华为昇腾、中芯国际工艺突破，国产算力芯片替代加速。

- 政策红利：大基金三期或加码设备材料，半导体设备、材料企业直接受益。

3. 应用场景爆发：AI从“虚”到“实”

- 终端创新：AI手机、AI PC渗透率提升，带动消费电子需求回暖。

- 商业化落地：自动驾驶（如特斯拉FSD）、AI Agent（如百度秒哒）进入规模化应用阶段。

四、我的定投心路：亏损1%，为何坚持？

- 短期波动是常态：科技股弹性大，1%的浮亏在成长赛道中微不足道。

- 定投平滑成本：每周100元定投，利用“下跌多买份额，上涨少买份额”的机制，逐步摊薄成本。

- 信仰的力量：

“科技是时代的浪潮，AI是人类的未来。

10年前错过移动互联网，10年后怎能错过AI革命？”

五、为什么选择广发成长启航？

维度 优势分析

赛道选择 聚焦AI全产业链，兼顾算力、存储、机器人等高景气赛道，不押注单一技术路线。

基金经理 陈韫中兼具产业背景与投资经验，调仓灵活，历史业绩证明其穿越周期能力。

风险收益比 高成长+适度均衡，夏普比率优于96%同类，适合长期持有。

规模与流动性 当前规模11.43亿，未达百亿“巨无霸”门槛，操作灵活，避免申赎冲击。

六、结语：与科技共舞，与时间做朋友

科技投资是一场马拉松，而非百米冲刺。广发成长启航混合C，就像一位“懂科技的领航员”，在AI浪潮中精准捕捉机会，用专业与纪律为投资者护航。

最后，以一首《西江月》致敬科技与信仰：

《西江月·科技长歌》

芯片周期反转，算力浪潮翻涌。

人形机器破长空，国产替代如虹。

定投笑对浮盈，长持静待春风。

广发启航势如龙，共赴星辰之梦。@广发基金