#天天基金调研团#
近期，天天基金组织了一场线上调研活动，嘉宾是广发基金陈韫中，会上分享了很多干货，我比较关注存储芯片和机器人的观点，整体是看好这两个板块的。
1、对于存储芯片
核心投资逻辑是，存在周期性与AI驱动的双重机会：短期受供需关系影响进入涨价周期；中长期则因AI发展（特别是推理场景）催生海量需求，技术演进（如HBM）将拉动长期增长。
具体来说，陈韫中对存储芯片的判断兼顾了短期景气度与长期产业趋势：
短期周期性机会：他认为存储行业从2025年9月起已进入涨价周期，供不应求的局面预计会持续。这主要源于数据中心对硬盘（HDD）的需求，以及由此带来的NAND Flash供需缺口。
长期AI驱动逻辑：他着重强调，AI带来的不仅是训练阶段的需求，推理场景的爆发将消耗大量资源，是推动存储需求的重要力量。他预判，未来AI巨头甚至可能直接投资存储大厂以保障产能，催生一个非常大的行业周期。
2、对于机器人
视其为 "从0到1"的关键新兴成长 领域：特斯拉Optimus的量产是关键产业节点；一旦落地，机器人有望成为AI最大的应用终端，市场空间广阔。
具体来说，陈韫中将机器人（具身智能）视为与AI并列的"星辰大海"级别的投资机会，其核心观点包括：
关键量产节点：他明确指出特斯拉Optimus人形机器人在2026年的量产是一个至关重要的产业节点，其落地情况将极大影响行业进展。
巨大的应用前景：他认为机器人和无人机是AI未来最重要的应用终端之一。但要解决目前制约其发展的续航等痛点，有赖于像固态电池这样的核心技术取得突破。
对于机器人这类"新兴成长"方向，他会投入超一半的研究精力进行前瞻布局。同时，由于这类资产波动大，他的交易也更为灵活，会结合市场情绪和估值进行波段操作，及时止盈来控制回撤。
他的持仓并非一成不变。例如，在2025年三季度，他进行了"高切低"操作，部分兑现了上涨较多的科技股盈利，并增配了人形机器人、固态电池等方向，这体现了他根据基本面和市场情绪动态调整的策略。
总而言之，陈韫中管理广发成长启航混合C的核心思路，是在成长股内部进行动态调整，深度挖掘并灵活交易那些具备巨大长期空间的产业趋势。
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