作为持有三只广发基金的投资者，我想结合大环境和自己的持仓聊聊科技板块热度能否持续以及我如何看待后市机会的。     

      从板块机会来看，当前科技板块的结构性机会十分显著。其中存储产业链受益于全球产能紧缺与本土化替代的双轮驱动，供需紧平衡格局下，相关企业业绩增长确定性较强；算力硬件则因AI基础设施扩张需求，具备长期配置价值，随着AI应用场景不断丰富，算力需求将持续释放；此外，半导体设备及材料环节的业绩确定性也值得重点关注，在国产替代加速推进的背景下，这些环节有望持续受益于本土产能扩张。

      从历史经验来看，一是美联储降息周期下科技成长和部分周期行业可能相对占优。二是计算机、传媒、电子、机械、电新、有色金属、基础化工等盈利增速较高，有基本面支撑。三是持仓数据上，三季度食饮、家电等行业超配比环比下降，金融风格持仓占比下降明显，计算机、通信等行业超配比相对较低，四季度可能有所修正。四是三季度增配个股及持股集中度来看，外资配置龙头趋势增强，且青睐电新、通信、电子等成长龙头，后续可重点关注科技、核心资产等龙头标的。五是核心资产、科技和周期板块近期催化较多。

        落到我自己的持仓上，就得具体基金具体看了。先说$广发睿选三年持有期混合(OTCFUND|010594)$，这只基是我压在权益上的仓位。看三季度报告，股票占比居然到了 91.11%，够激进的，但行业分布还算合理，制造业占了 57.86%，里面肯定有不少科技相关的票，兆易创新这些半导体股都在持仓里，最近还加仓了。虽然近一个月跌了 6.5%，但拉长看今年以来涨了 30.4%，比业绩基准好不少，基金经理刘彬选股还是有点东西的。既然是三年持有期，短期波动也没法赎回，不如跟着他赌一把科技的长期行情，毕竟持仓里的小米、比亚迪这些，都是科技和制造结合的龙头。

       然后是$广发创业板ETF发起式联接Y(OTCFUND|022896)$，这只算是我布局科技的 “指数工具”。创业板里科技成长股占比高，刚好能蹭上这波行情。虽然 ETF 联接基金不如直接买 ETF 灵活，但对我这种没时间盯盘的人来说更方便。现在科技板块里 AI 算力、半导体这些主线明确，创业板指数肯定能跟着受益，而且这只基门槛低，后续要是有回调，我说不定还会补点仓，摊摊成本。

       最后说说$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$，这只看似和科技没关系，其实是我的 “压舱石”。科技股再火也架不住波动大，前几天广发睿选一天跌 2.42%，看着就揪心。这时候债基的作用就显出来了，国开债的安全性高，能对冲权益市场的风险。而且美国降息后，债券市场通常也会有不错的表现，这只基刚好能享受到利率下行的红利，和前两只形成互补。

       基于当前市场情况，我的投资策略建议是：宜采取逢低分批布局的方式，避免盲目追高，同时保留一定流动性，以应对后续可能出现的政策催化或技术突破机会。也可围绕红利高股息方向配置，包括央国企，顺周期的消费、上游资源等；成长方向可博弈半导体的题材机会，包括PCB、机器人、AI应用、AI硬件等；中长期看，半导体、算力芯片、机械、新能源等方向仍有较强的市场需求，回调后具备配置价值；农林牧渔行业前期调整后也进入了合理区间，可以择机配置。继续看好相对低估值港股的配置机会。债券利率继续下行的概率高，可继续配置国债信用债。

       总体而言，短期波动不改板块中长期产业趋势，建议在波动中把握配置窗口，聚焦具备明确成长逻辑的标的。建议积极关注$广发成长启航混合C(OTCFUND|018836)$.@广发基金

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