#天天基金调研团#
广发基金的陈韫中是一位成长风格的百亿级中生代基金经理，管理着包括广发成长启航混合在内的多只主动权益产品。
从电子行业研究员起步的他，自2021年9月28日管理基金以来取得了相当不错的长期收益表现，在科技行情活跃的今年以来也有颇为领先的表现。
以他在管的广发成长启航混合来看，今年以来累计收益率达到75.49%，令人印象深刻。
恰好近日参加了一场对他的调研，他在调研中大方分享了他的投资理念、框架，以及对未来配置的想法。
不妨一起来分享一下。
01以周期思维做成长投资
他在调研里谈到，他的投资风格是以成长股为核心，但并非传统意义上“只押注高景气”的激进派。
他强调动态调整与能力圈拓展，尤其注重通过周期视角来判断行业的配置时机。
在他看来，即便是典型的成长行业，也存在明显的产业周期，而能否识别周期位置，直接决定了投资的胜率和节奏。
然而，周期上行终有回落，因此 “周期思维”非常重要性。
从他而言，在坚持成长主线的同时，会适度配置10%-20%的非成长类资产，以平抑波动。
陈韫中特别提到，近年来他在寻找“后新能源时代”的新方向时，重点关注其实也是具备周期反转潜力的成长赛道。
但他也强调说，周期见底不等于立即反转，需要警惕“弱复苏”下的预期落空风险。
02两类成长
当前，他将市场主要机会分为两类：
一类是已进入成熟阶段的成长行业，如新能源、半导体，这类行业需依赖周期判断去捕捉结构性机会；
另一类则是真正意义上的“新兴成长”，即从0到1的前沿赛道。
具体行业上，他表示自己对机器人、固态电池、量子计算等方向高度关注。
同时，陈韫中对存储芯片前景颇为乐观，他特别看好国产存储芯片企业，认为国产技术已实现突破，甚至能反向授权给三星。
对于AI领域，他看好国产算力，认为明年国产算力供给将大幅提升，同时，随着AI发展，存储器在AI时代中的地位也将大幅提升。
对于机器人领域，陈韫中认为特斯拉解散研发团队可能会推动特斯拉团队人才流向国内，加速中国机器人产业进步。
并且，他预计特斯拉明年8月、12月及后年4月将开启量产，届时机器人产业将进入加速发展阶段。
他还看好军工领域的无人化、高端制造出海机会，认为军工行业订单恢复的连贯性虽差，但长期看无人化在下一个五年计划中将被重点规划。
03保持好奇心
在陈韫中看来，新兴成长赛道的最大特征是“技术未落地、估值波动大”，同时，股价驱动因素复杂，容易受事件催化影响。
但正因如此，如果能深入理解技术路径、产业节奏和商业化进程，就有机会通过波段操作获取阶段性超额收益。
而这正是他习惯与擅长之处，即对新技术始终保持强烈好奇心，并持续投入精力学习前沿知识。
04期待
最后，期待过去在科技投资上取得了好业绩的陈韫中，未来在科技方向上继续为基民小伙伴们带来令人满意的好成绩。
