#新兴成长一起投#
今年以来市场波动不断，但成长风格始终占据主导地位，科创板与创业板指涨幅持续领先。国庆节后虽然中美贸易冲突再度发酵，风险资产普遍回调，但科技主线展现出惊人韧性。这场由AI革命驱动的科技浪潮不仅没有退去，反而在基本面企稳和美国降息预期下获得更强支撑。
全球AI算力需求爆发与高端制造业出海热潮共同推动“双创”宽基指数集体上涨。这一轮科技行情背后是坚实的产业基础与政策支持。二十届四中全会公报明确将科技自立自强置于国家发展核心位置，为科技产业长期发展奠定政策基调。与此同时，产业层面的积极信号不断涌现，全球科技巨头财报普遍超预期，并持续上调资本开支指引。据权威数据显示，美国主要云厂商和Meta的资本支出总额将在2024年实现42%增长，这种源自全球的算力饥渴为AI芯片、先进封装等领域带来确定性机会。
人工智能与半导体构成科技投资的双引擎。2025年正成为人工智能商业化落地的关键年份，随着前期算力投资的集中投入，AI技术正从基础设施建设向应用赋能阶段转变。端侧硬件创新成为突出亮点，AI手机在智能手机中的渗透率预计将从2023年的5%大幅提升至2026年的38%，AI PC的渗透率也将从10%增长至53%，这一趋势将引爆消费电子领域新一轮换机潮。半导体产业则呈现“AI驱动”与“自主可控”双主线并行格局，全球算力投资高增长与中国产业链国产化进程共同构成行业发展的双轮驱动。
市场波动虽不可避免，但恰为布局提供良机。近期科技板块出现一定程度回调，科创创业50指数估值从高位回落，这种短期调整反而使市场定价更为合理，为下一轮行情积蓄动能。在这种复杂市场环境中，主动管理型基金的优势愈发凸显。以广发成长启航混合为例，该基金近一年累计回报超过69.05%，今年来收益率达75.49%，展现出基金经理在成长投资领域的深度布局能力。该基金由陈韫中管理，可同时投资A股和港股，通过两地市场产业比较，优选性价比更高的科技资产。
广发成长启航混合将成长板块系统分为传统成长与新兴成长两类，对“新半军”赛道秉持“周期成长”投资思维，对人工智能、机器人等新兴技术则保持前瞻性布局。从基金操作来看，去年“924”行情启动后，基金经理果断提升仓位至接近满仓，重点增加了港股互联网和A股科技成长标的配置。基金定期报告显示，其对港股的配置比例由2024年二季度末的6.4%显著提升至2024年末的24%以上，精准捕捉了后续港股行情。
展望后市，以AI为代表的科技产业仍是最具吸引力的投资方向。随着技术不断突破，产业链重心正从底层硬件向中上游应用转移，同时国产替代进程加速，中国企业在算法、算力、数据等环节的协同创新能力持续增强。那些同时拥有原创模型与丰富应用场景的科技企业尤其值得关注。当然，投资者也需警惕AI产业发展不及预期、地缘政治风险等技术迭代与估值压力。通过定期定额投资、适度行业分散等方式，可有效平滑科技投资的波动风险。
站在当前时点，政策扶持、技术突破与市场需求已形成三重驱动，共同推动中国科技产业穿越周期。$广发成长启航混合C(OTCFUND|018836)$这类产品依托基金经理的前瞻布局与灵活调仓能力，为投资者参与科技浪潮提供了优质工具。风物长宜放眼量，科技投资的真正价值兑现，属于那些能够把握产业趋势、不畏短期波动的长期投资者。在基本面企稳与流动性改善的双重助力下，科技板块的热度不仅能够延续，更有望开启新一轮成长征程。
