#新兴成长一起投#+在这双重逻辑下，科技板块值得投资，核心是国内基本面带来业绩与政策双重支撑，叠加美国降息带来的流动性与估值红利，同时产业自身也具备高成长潜力。

1. 国内基本面企稳提供坚实成长底座：我国经济企稳回升带动内需扩张，14亿人口的超大规模市场为AI、半导体等科技产品提供了“内需试错 - 迭代升级”的完整生态，像奕瑞科技等企业依托国内需求完成技术迭代后走向全球。同时政策持续加码新质生产力，2024年全国科学技术支出达11505亿元，还通过专项债、设备更新等工具引导资金流入科技领域，叠加国产替代在半导体设备、EDA工具等环节不断突破，推动科技企业盈利持续改善，2025年上半年港股信息技术行业净利润就同比大增60.9%。

2. 美国降息注入流动性与估值动力：降息会降低美元资产吸引力，推动外资回流新兴市场，北向资金已连续多周净流入A股半导体、光模块等科技领域。且科技企业研发和扩产需大量资金，降息能降低其融资成本，助力企业加大前沿技术投入。另外降息会压低贴现率，让科技股远期现金流现值提升，而科技股本身对利率敏感，估值弹性大，历史上降息周期中科技板块往往是高弹性品种，估值修复空间显著。

3. 产业与资金形成共振强化投资价值：当前AI、人形机器人等赛道正处于技术落地和商业化加速期，科技巨头纷纷上调资本开支，带动算力、芯片等全产业链景气度抬升。同时内外资金共同发力，外资对中国科技股从“交易型”转向“配置型”，国内投资者风险偏好也随市场环境改善提升，资金持续涌入科技板块。这种产业景气向上与资金持续流入的共振，进一步巩固了科技板块的投资价值，使其成为当下兼具成长潜力与收益空间的优质赛道。

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