大家好！我是金蟾探市，今天和大家聊聊这波科技行情到底能撑多久？作为持有广发睿选、国债基金和创业板 ETF 的普通投资者，聊聊我实打实的看法。
今年科技板块表现亮眼，经过前期大涨，板块回调降温或许是好事。所以对于热度能不能续的问题，我觉得大概率能，不是瞎猜，有几个实在信号。从基金三季报看，不管是华富中证人工智能产业 ETF，还是同泰数字经济这类主动基金，三季度都在加仓，不少产品股票仓位飙到 88% 以上。机构比我们信息灵，他们敢高仓位扛着，肯定是看到了真机会。再看市场表现，科创 50 指数虽然 10 月中下旬有回调，但 11 月初成交量又慢慢起来了，不像没资金关注的样子。最重要的是产业端真有进展，永赢那只涨了两倍多的基金经理说，AI 模型现在不光用户涨，还开始 “提价” 了，算力投入每个季度都增 10% 以上，这可不是炒概念能撑起来的。
至于后市机会，我觉得科技板块仍值得布局，但不觉得所有科技股都能涨，分化肯定会越来越明显。结合我手里的基金，说说最看好的两个赛道。
第一个必须是人工智能，而且得盯着算力产业链。这可不是跟风，广发睿选的重仓里就有中科曙光、兆易创新这些硬科技股，基金经理刘彬应该也是看准了这个方向。现在 AI 已经不是讲故事了，全球旗舰模型都在调整商业模式，Token 数量季度翻倍，算力需求肯定跟着爆涨。像光模块、PCB 这些硬件环节，业绩落地看得见摸得着，只要盈利能续上，估值就不是问题。我手里的创业板 ETF 联接 Y 也沾光，毕竟创业板 50 指数里信息技术占了一大块，不少都是给 AI 做配套的硬科技企业，近一年这指数都涨了 123.64% 呢。
第二个要提的是人形机器人，这个赛道可能没 AI 火，但潜力不小，我认为机器人板块的市场机会很明确。现在不管是工业场景还是消费端，对机器人的需求都在涨，而且这领域和半导体、新材料都能联动，属于政策也扶持的硬科技方向。更重要的是，这个赛道还没被炒到过热，后面业绩释放的时候可能会有惊喜，说不定能成为下一个 AI 级别的主线。
当然也得说说风险，我手里特意留着的$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$，就是为了平衡波动。科创 50 指数 10 月就有过单日跌 1.3% 的时候，涨得猛回调也可能狠。而且现在科创 50 指数市盈率都到 193 倍了，处于近五年顶部分位，要是业绩跟不上，跌起来会很疼。但中长期看，“全球未来在科技，科技未来在中国” 这话不是空话，政策上有 “十四五” 规划托底，资金上有公募基金重仓加持，产业上有商业化落地支撑，这些都是实在底气。
对我这样的持基者来说，现在不用瞎折腾。$广发睿选三年持有期混合(OTCFUND|010594)$是三年持有期，本来就该拿长线，跟着基金经理调仓就行；$广发创业板ETF发起式联接Y(OTCFUND|022896)$被动跟踪指数，能吃到科技成长的平均收益；剩下的国债基金打底，跌的时候心里不慌。毕竟基金经理们都共识明确了，科技成长是四季度的重要方向，我们普通投资者跟着靠谱的产品，比自己瞎选股强多了。@广发基金
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