#天天基金调研团#
最近参加了陈韫中$广发成长启航混合C(OTCFUND|018836)$调研，感觉对他“在成长股里折腾”的那套方法，画面清晰了不少。
先看成绩单，这只基金三季度涨了36.93%，今年以来更是超过了70%，在同类里排前面。看来他这套聚焦成长股的方法，最近这阵子确实踩对了点。
从他的三季报和持仓里，我读出了这么几点味道：
他是真敢在看好的地方下重注。三季报里写得很直白，保持高仓位，重点买了港股AI龙头和A股科技成长股，还加仓了人形机器人和固态电池。看看前十大持仓就明白了：德明利（存储芯片）、新易盛（光模块） 这些，都是AI算力链条上的，跟他路演时拼命强调“AI是未来主线”完全对得上。广东宏大是军工，属于他说的那种“计划经济属性强”的行业，也符合他看好的军贸和无人化逻辑。
他也不是一根筋，会动态调整。三季报里他提到做了“高切低”，比如从一些涨得多的科技股，部分换到了像储能、固态电池、光伏这类高端制造。这点挺真实的，路演时他也说过，22-23年成长股逆风时他回撤不小，吃了教训，所以现在也会从周期角度考虑配置，不是永远死扛。
他特别提到存储芯片的机会。他说短期是周期性供不应求，可能持续到明年一季度；中长期则是AI带来的，未来可能会有像HBF这类新技术去替代现在成本高的HBM，这会拉动大量晶圆需求。他甚至有个“小预测”，说未来AI巨头可能会直接投钱给存储大厂扩产，催生一个非常大的周期。回头再看他的第一重仓股德明利，你就明白他这不是随便说说的。
他对“新兴成长”是真爱，也愿意提前埋伏。路演时他花了很大篇幅讲机器人，说特斯拉Optimus明年可能量产是个关键节点，一旦落地会成为“AI最大的应用终端”。他还看好卫星互联网、固态电池这些，觉得它们不是炒一波就死的主题，而是有真实的大市场在背后。三季报里增配人形机器人和固态电池，说明他正在用真金白银兑现自己的判断。
还有个挺有意思的点，关于“关税博弈”和“商品出海”。他当时说，虽然美国加税，但“一带一路”等地方需求很强，外贸高景气会持续。他认为投资要看中美以外的市场，两边都在“以时间换空间”。这个宏观视角，让他没有把目光只局限在国内卷的行业上。
总的来看，陈韫中管的$广发成长启航混合A(OTCFUND|018835)$是一只风格非常鲜明的成长型产品，主要通过精选个股和适度的行业轮动来赚钱，愿意为前瞻性的研究下注。
对于我们普通基民来说，如果你也相信科技成长是未来，并且能接受过程中必然的颠簸，那这只基金可以放进你的观察列表。但务必记住，过去的高收益不等于未来，成长股的投资，考验的就是在波动中持有的耐心。
