2025年A股结构性分化特征愈发显著，沪深300平均市盈率仅13倍的估值洼地中，机会与风险呈现明显分层，单纯依赖板块选择已难以应对市场波动，“主线进攻+情绪适配”的组合策略成为盈利关键。主线布局需紧扣“政策确定性+业绩支撑力”双重标准。成长端可聚焦三条核心赛道：半导体材料受益于国产替代进入收获期，江丰电子、安集科技等企业凭借靶材、抛光液产品切入头部晶圆厂供应链；人工智能在政策补贴与场景开放推动下进入盈利期，科大讯飞、中科曙光分别在应用落地与算力基建领域订单爆满；数字人民币加速跨境应用，工商银行、新国都等受益于CIPS扩容与终端升级需求。防御端则依托估值修复构建安全垫，家电板块受益于“以旧换新”政策与高股息属性，银行、基建类“中特估”标的凭借稳定ROE成为波动缓冲器。在此基础上，需结合情绪周期动态调整操作：冰点期用1成仓位试错逆势抗跌的新题材，发酵期加至3-5成仓紧盯龙头分歧转一致机会，高潮期逐步止盈、退潮期果断离场，通过“选对方向+踩准节奏”实现攻守平衡。