我看好存储板块的核心逻辑在于“AI驱动+周期反转+国产替代”三重共振。首先，AI训练与推理对高带宽内存（如HBM）和大容量SSD的需求呈指数级增长，单台AI服务器内存用量是普通服务器的8–10倍，已消耗全球超53%的DRAM月产能，供需缺口持续至2027年甚至更久。第二，存储行业自2025年Q4正式进入上行周期，DDR5、LPDDR5等产品价格涨幅超300%，企业盈利快速修复，模组厂库存紧张、客户争相签订长达六年供货协议，量价齐升带来显著业绩弹性。最后，在地缘政治背景下，长鑫、长江存储加速扩产，国产设备与材料链迎来历史性机遇。我看重的是这一轮行情既有短期价格贝塔，也有中长期技术阿尔法与国产化确定性，是难得的“周期+成长”双击机会。