红土创新新兴产业混合（001753）精准抓住全球科技巨头的资本开支持续加码这一核心风向标，以资本开支为线索，构建 “核心硬件 + 配套环节 + 保障赛道” 的全链条持仓体系，在产业价值传导中既赚足收益，又通过分散布局抵御波动，成为把握 AI 基建机遇的优质选择。

资本开支的本质是产业需求的 “提前剧透”，但收益并非全产业链同步兑现，而是遵循 “核心先行、配套跟进、保障收尾” 的清晰规律。基金团队深刻洞察这一传导逻辑，通过高频跟踪全球云厂商、科技巨头的财报数据、招标动态和产能规划，精准定位每个阶段的核心受益环节，让持仓始终踩在价值爆发的节点上。

在核心硬件环节，基金聚焦直接承接资本开支的 “主力军”。这类标的是 AI 算力生成与传输的核心载体，涵盖 AI 服务器、800G/1.6T 光模块等关键领域。基金筛选的标的不仅具备技术领先优势 —— 比如光模块企业的 1.6T 产品已进入头部客户验证阶段，AI 服务器企业掌握高速互联核心技术，更具备规模化量产能力，能承接万台级大额订单，在资本开支前置期就锁定技术红利。

随着资本开支进入落地期，配套环节的需求随之激增，基金及时加大这类标的配置权重。当 AI 服务器、光模块等核心硬件产能释放，PCB（印制电路板）、光器件、电源管理芯片等配套产品的需求缺口快速扩大。基金选中的配套龙头，凭借成熟的供应链体系和稳定的客户绑定关系，能快速响应产能扩张需求，在价值传导中承接订单爆发的收益，成为组合增长的 “第二引擎”。

在资本开支运维期，保障赛道成为新的增长亮点。AI 数据中心规模化落地后，能耗过高、运维压力大等问题凸显，储能、液冷等保障环节的需求进入爆发期。基金前瞻性布局的这类标的，手握高效节能的核心专利，通过多年项目积累形成成熟的解决方案，能快速适配数据中心节能改造需求，在资本开支后期捕捉运维端的价值红利，让组合收益贯穿产业全周期。

扎实的持仓逻辑已转化为亮眼业绩：近一年收益率达110.24%，今年以来收益更是高达 120.18%，近一月收益11.05%，各项业绩指标均位列同类前茅。当前，全球 AI 基建资本开支持续加码，产业价值正从核心环节向更深层次传导。

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