#心仪的超额收益基#$华夏智胜新锐股票A(OTCFUND|018728)$面对快速变化的市场，资产配置也面临着一定的复杂性。AI技术可赋能量化策略，通过算法对市场数据进行更精准的覆盖，助力形成更快速的规律抽取与更客观的预期决策，为投资者提供应对市场波动的“安全垫”。目前，华夏基金的量化产品主要采用AI辅助选股、多因子选股两种方式，追求相对稳健的超额收益表现，未来，华夏基金也将结合固收+的不同产品类型，从波动率、回撤等角度适配主动量化策略。

华夏智胜新锐股票A作为华夏基金旗下“智胜”系列的量化尖兵，其核心竞争力在于将“AI深度学习”与“多因子量化”深度融合，旨在波动的市场中通过高频迭代策略捕捉超额收益。

一、布局方向：聚焦小盘成长，行业分散个股集中

该基金的业绩比较基准为“中证1000指数收益率95%+银行活期存款利率(税后)5%”，这直接锁定了其小盘成长风格。

  1. 持仓高度分散：截至2025年三季度末，前十大重仓股占净值比仅为4.98%，典型标的包括道通科技、微芯生物、威迈斯等，覆盖了汽车电子、创新药、新能源硬件等细分领域。这种“广撒网”模式有效降低了单一个股暴雷风险。

  2. 行业偏向制造与科技：资产配置中制造业占比高达65.16%，辅以9.80%的信息传输/软件服务业，显示其重点布局在硬科技与高端制造领域，符合国家新质生产力发展方向。

  3. 高仓位运作：成立以来平均股票仓位达93.4%，且长期维持在90%以上，体现了其积极进攻的姿态，旨在全天候捕捉市场机会。

二、基金经理：量化老将孙蒙，AI投研的践行者

基金经理孙蒙拥有11年证券从业经验，是业内稀缺的“数学+金融”复合型人才。

  1. 履历硬核：硕士学历，曾任中信建投证券研究员、投资经理，2017年加入华夏基金后深耕量化领域，现任数量投资部董事总经理。

  2. 管理规模与业绩双优：目前管理9只基金，在管规模覆盖指数增强、主动量化等多条线。截至2025年12月，其管理的华夏创业板指数增强A近一年净值增长率高达49.18%，证明其在不同市场环境下均能通过量化模型获取显著的Alpha收益。

  3. 迭代能力强：孙蒙团队的核心优势在于“AI模型进化”，不同于传统量化的静态因子，其模型能实时学习投资者交易行为、舆情情绪等高维数据，实现策略的秒级迭代。

三、策略特色：AI赋能，不仅是选股更是“预测”

该基金并非简单的指数跟踪，而是采用“主动量化+AI增强”策略：

  1. 多维度信息整合：利用机器学习算法，不仅处理财务数据，更深度挖掘非结构化数据（如新闻舆情、分析师预期、资金流向），寻找市场定价偏差。

  2. 胜率与赔率并重：策略模型在2025年表现出极强的适应性，尤其是在中小市值股票波动加剧的背景下，依然实现了40%以上的年度收益，证明其在小盘股因子上的挖掘能力。

四、业绩测评：高弹性与高回报并存

  1. 超额收益显著：自2023年7月成立以来，累计净值增长率达44.11%，大幅跑赢业绩基准（中证1000指数）约25个百分点。2025年单季度（Q3）净值增长率达16.56%，单季利润近6000万元，进攻犀利。

  2. 风险提示：高收益伴随高波动，成立以来最大回撤为29.07%，显著高于同类平均。这主要源于小盘股的高Beta属性及高频调仓带来的交易摩擦成本。

华夏智胜新锐股票A是一只锋利的“量化矛”。它适合风险承受能力较强、看好小盘成长风格且认可AI量化逻辑的投资者。孙蒙的深厚数理功底与华夏基金强大的投研平台为其提供了坚实后盾。@华夏基金