#心仪的超额收益基# 心仪的超额收益基# 华夏智胜新锐股票A深度测评

一、产品基本信息

华夏智胜新锐股票A（代码：018728）成立于2023年7月7日，由华夏基金量化投资新秀孙蒙管理。该基金采用AI量化模型选股策略，投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，业绩比较基准为中证1000指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

二、业绩表现：超额收益显著

成立以来表现优异：截至2025年12月29日，华夏智胜新锐股票A成立以来收益47.25%，今年以来收益43.11%，近一年收益39.43%，在同类基金中排名919/4179，显著跑赢业绩比较基准。

季度表现突出：2025年第三季度基金净值增长率达16.56%，实现利润5999.09万元。2024年第四季度净值涨幅8.43%，在同类基金中排名401/926。

风险控制能力：基金成立以来夏普比率为0.8837，最大回撤为-29.07%，单季度最大回撤出现在2024年一季度为-27.76%。近一年最大回撤为-22.05%，回撤控制能力优于51%同类产品。

三、量化策略核心优势

AI多因子选股模型：基金采用多因子量化投资策略，从宏观环境、行业及个股基本面等多个维度对股票进行综合打分，选出具备相对价值的股票。模型根据各因子类型和效果赋予不同权重，构建投资组合。

AI算法优势：通过AI算法处理海量数据，快速识别市场机会。相比传统量化策略，AI机器学习能够在算法上进行自动进化和策略迭代，更好地应对瞬息万变的市场环境。AI可以快速识别投资者交易行为、情绪、舆情等信息，力争获取超额收益。

风险控制与优化：基金对投资组合的因子暴露程度进行分析，合理控制组合整体风险水平，并针对交易成本、流动性等因素对投资组合进行优化。同时通过股指期货、国债期货等衍生工具进行套期保值，控制回撤风险。

四、持仓特征分析

分散化投资：基金前十大重仓股占比约7.3%，持仓相对分散。截至2025年三季度末，前十大重仓股包括道通科技（0.68%）、微芯生物（0.53%）、威迈斯（0.51%）、绿联科技（0.48%）、吉比特（0.48%）等。

行业配置均衡：重仓股覆盖科技、医药、消费等多个领域，不单一押注某个行业。基金通过行业中性策略，在行业内优选个股获取超额收益，避免因行业轮动带来的风险。

小市值风格：基金对标中证1000指数，投资范围更灵活，可全市场选股。持仓以小市值、成长性强的个股为主，契合新兴产业发展方向，"专精特新"含量高。

五、基金经理实力

孙蒙背景：北京大学物理专业学士，加州大学洛杉矶分校电子工程专业硕士，具备9年证券从业经验和超过5年公募基金管理经验。其管理的华夏智胜价值A自2018年3月转型以来累计回报达62.55%，相较同期业绩比较基准斩获超过50%的超额收益。

管理能力：孙蒙目前管理17只基金产品，在管规模161.18亿元，任职期间最佳基金回报142.02%。其管理的华夏中证500指数增强A自2020年3月成立以来总回报达76.45%，跑赢业绩比较基准59.31%。

六、适合投资者类型

希望借助量化工具提升投资效率的投资者：如果你认同数据驱动、系统决策，并希望减少主观情绪干扰，该基金可以作为核心配置。

追求中长期稳健收益的稳健派：相比追涨杀跌型产品，该基金在控制回撤、保持节奏上表现更稳，适合长期定投或中长期配置。

想参与中小市值、潜力个股机会的投资者：基金对全市场覆盖，不局限于大市值龙头，能间接参与被市场低估但具成长潜力的"黑马"。

七、投资建议

配置建议：建议至少持有满一个季度，这类策略最佳观察周期为3个月以上，能更真实反映其轮动能力和风格适应力。可结合市场节奏分批建仓，在市场情绪回落、风格切换期阶段性加仓，平滑进场成本。

风险提示：该基金为股票型基金，预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。量化模型可能短期失效，小微盘策略在流动性紧张时回撤较大，需长期持有。

总结：华夏智胜新锐股票A凭借其独特的AI量化选股策略，在复杂多变的市场环境中展现了卓越的投资能力。通过系统化的数据分析和严谨的风险控制措施，该基金不仅能够挖掘出潜在的投资机会，还能有效应对市场波动带来的挑战。对于寻求长期稳定回报的投资者而言，华夏智胜新锐股票A无疑是一个值得考虑的选择。@华夏基金

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