#心仪的超额收益基#$华夏智胜新锐股票A(OTCFUND|018728)$选择基金时关注超额收益水平至关重要，它直接反映基金经理的主动管理能力，华夏智胜新锐股票A基金其"AI+量化模型"策略在中小盘成长股投资领域展现出色超额收益能力，通过深度学习技术精准捕捉市场非线性关系，近一年收益率显著跑赢中证1000指数和同类产品，为投资者提供了高效、系统化的超额收益获取工具。
基金核心概况
1. 投资定位
对标指数：中证1000指数（占比95%），聚焦中小盘成长股
投资范围：80%-95%资金投资于A股，包括创业板、存托凭证等
市值风格：偏向中小盘，专注小盘成长股的投资机会
2. 行业配置特点
行业集中度：制造业65.16%、信息传输软件和信息技术服务业9.80%、金融业3.53%
新兴领域布局：重点配置电子半导体(22%)、新能源设备(18%)、计算机应用(15%)等战略新兴领域
动态调整能力：在2025年三季度市场风格转向价值防御时，适时增加高股息率的交通基础设施配置
3. 个股筛选逻辑
三维评估体系：构建"价值-成长-市场情绪"三维评估模型，全方位扫描个股
价值维度：关注自由现金流收益率、EVA回报率等核心指标
成长维度：分析营收增速标准差、研发费用占比环比变化等
持仓特点：前十大重仓股占比约7.37%，单个股票持仓不超过1%，分散度高
业绩表现
最新净值：1.4507（2025-12-22），成立以来累计收益率45.07%
近一年表现：净值增长36.96%，同期中证1000指数表现明显落后
超额收益：近一年超额中证1000指数约23个百分点，2025年前十个月实现16.44%超额收益
风险调整后收益：夏普比率0.8837，优于同类产品平均水平，表明风险控制能力突出
基金经理与团队实力
1. 孙蒙的专业背景与经验
教育背景：北京大学物理专业本科（2007-2011年），美国加州大学洛杉矶分校电子工程硕士
从业经历：11年证券从业经验，2017年7月加入华夏基金，2020年起担任基金经理
管理规模：截至2025年6月，管理9只基金，总规模超104亿元
投资理念：坚持"数据说话、模型验证、纪律执行"，不追逐市场风格，专注个股精选
2. 历史业绩亮点
华夏中证500指数增强：近5年同类排名第一，近3年同类排名第二
华夏安泰对冲：近2年、近3年同类排名第一（1/22）
华夏智胜先锋：近3年同类排名前5%（13/308）
多产品协同：管理的基金产品在不同市场环境下均能保持稳定超额收益
3. 量化投资团队
团队构成：华夏基金数量投资部成立于2005年，由6名基金经理和14名研究员组成
AI合作：2017年起与微软亚洲研究院深度合作，开发AI量化策略
团队稳定性：核心成员零流失，凝聚力和稳定性高，为策略连续性提供保障
AI量化策略深度解析
1. 策略核心架构
数据感知层：整合全市场行情、产业链、政策、情绪等非结构化数据，捕捉传统研究忽略的信号
模式识别层：利用深度学习挖掘"赢家模式"，识别历史相似市场环境下的有效因子
决策优化层：动态调整因子权重，牛市侧重动量因子，熊市侧重低波因子，提高策略适应性
2. 三大核心因子库
基本面动量因子：营收增速、毛利率变化等指标，识别持续增长动力
资金面异动因子：北向资金增持、主力资金流入等，捕捉市场资金动向
技术面突破因子：年线突破、波动率收缩等技术指标，识别股价趋势机会
3. AI策略优势
系统化决策：避免人为情绪干扰，严格按预设逻辑执行交易
高频阿尔法捕捉：在A股散户众多的市场环境中，高效捕捉定价偏差
风险分散机制：单个股票持仓不超过1%，行业暴露不超过2%，有效控制黑天鹅风险
动态策略迭代：策略每周迭代优化，通过技术优势实现高收益、低风险和纪律性的平衡
风险控制与收益增厚机制
1. 风险控制体系
回撤控制：设定最大回撤阈值，单日回撤超过3%自动启动止损算法
行业分散：单一行业持仓不超过20%，避免系统性风险
历史回撤：成立以来最大回撤29.07%，单季度最大回撤27.76%（2024年一季度）
2. 收益增厚策略
算法交易：针对中证1000小盘股特点，通过算法交易降低冲击成本，年化增厚收益约3%
事件驱动：精准捕捉事件机会，如2025年创新药医保谈判期提前布局亚虹医药，单月贡献12%收益
新股申购：积极参与科创板、创业板新股申购，获取确定性收益增厚
华夏智胜新锐股票A基金代表了AI量化投资的前沿方向，通过将深度学习技术与量化模型深度融合，有效解决了传统量化策略的局限性。在当前市场波动加大的环境下，其系统化、纪律性的投资方式更能发挥优势，为投资者提供稳定、可持续的超额收益。对于看好中小盘成长股、追求科技赋能投资的投资者而言，华夏智胜新锐股票A基金是一个值得考虑的优质投资选择。@华夏基金
