#心仪的超额收益基#华夏智胜新锐股票A（OTCFUND|018728）成立于2023年7月7日，由华夏基金量化投资团队核心成员孙蒙管理。截至2025年12月，该基金成立以来的累计收益达44.11%，显著超越同期业绩比较基准约29个百分点，在同类主动量化基金中位居前。$华夏智胜新锐股票A(OTCFUND|018728)$

从净值曲线看，该基金在2023年三季度市场调整期展现强抗跌性，最大回撤仅12.3%，低于同类平均18.7%的水平；2024年AI产业爆发期则精准捕捉到算力、光模块等赛道机会，单季度收益达23.5%，同期业绩基准仅上涨8.2%。这种"跌时抗跌、涨时超越"的特征，印证了其AI量化模型在市场波动中的有效性。

一、AI+量化双引擎：策略内核解析

1. 广度优势：全市场扫描与跨维度整合
基金采用"AI辅助选股+量化模型验证"的双重架构。AI系统每日处理超过2000万条市场数据，包括上市公司财报、券商研报、投资者情绪指标、产业链上下游数据、舆情监测等。通过深度学习算法，系统能自动识别传统量化模型难以捕捉的非线性关系——例如，某公司高管减持行为与后续股价波动的潜在关联，或社交媒体情绪指数对消费股估值的领先性。

这种全市场扫描能力使基金持仓呈现"分散但不失锐度"的特征。截至2025年三季度，基金持有387只股票，单只个股占比不超过1.5%，但前十大重仓股中60%属于人工智能、半导体、新能源等战略新兴产业，且持仓周期平均为3-6个月，远短于传统主动基金的1-2年周期。

2. 进化能力：动态策略迭代机制
与传统基于固定因子的量化模型不同，该基金的AI系统具备实时学习能力。年市场风格切换期，系统通过强化学习算法快速调整因子权重——当发现小市值因子失效时，自动增加动量因子和盈利质量因子的权重，使组合在3个月内完成策略切换，净值反弹幅度比同类基金高。

更值得关注的是其"情绪捕捉模块"。通过自然语言处理技术，系统能实时解析5000家上市公司的投资者互动平台、新闻评论、分析师观点，生成"市场情绪热度图"。

二、基金经理孙蒙：学术派与实战派的完美融合

孙蒙的学术背景堪称"硬核"：北京大学物理系本科、加州大学洛杉矶分校电子工程硕士，这种跨学科背景使其在量化模型开发中独具优势。物理学的严谨思维使其重视模型的可解释性，而电子工程的编程能力则支撑其开发出高效的算法框架。

11年证券从业经历中，孙蒙先后在中信证券、华夏基金从事量化研究，2018年起担任华夏智胜系列基金经理。其管理的多只量化基金在不同市场环境下均保持稳定超额收益。

孙蒙的投资理念可概括为"科学投资，理性增值"。他强调"模型不是黑箱，而是可验证的逻辑链"，每个策略背后都有清晰的数学推导和实证检验。例如，其开发的"AI估值重构模型"通过机器学习发现，传统PE/PB指标在科技股估值中存在系统性偏差，而结合研发投入强度、专利数量、客户集中度等非财务指标后，估值准确性提升40%。

三、市场前景与投资价值

展望未来，华夏智胜新锐股票A面临三大机遇：一是AI技术持续进化带来的模型迭代空间，随着GPT-5等大模型的应用，系统对非结构化数据的处理能力将进一步提升；二是A股市场有效性提升带来的量化策略空间，注册制改革后上市公司数量增加，传统主动基金的研究覆盖能力面临挑战，而AI量化模型的全市场扫描能力更具优势；三是机构化进程带来的长期资金流入，随着养老金、保险资金等长期资金入市，低波动、高夏普比率的量化基金将更受青睐。

当然，基金也面临模型风险、数据质量风险、算法同质化风险等挑战。但管理团队通过持续的技术投入（每年研发费用占比超营收15%）和严格的风控流程，构建了较强的护城河。

四、文末结论

华夏智胜新锐股票A凭借其"AI+量化"双引擎策略，在激烈的市场竞争中开辟出差异化路径。基金经理孙蒙的学术背景与实战经验，加上华夏基金强大的量化平台支持，使该基金在收益获取、风险控制、策略进化等方面展现出显著优势。对于寻求长期增值、偏好科技成长赛道的投资者而言，该基金是值得重点关注的量化投资标的。当然，投资者也需关注模型迭代风险，建议通过定投方式参与，以平滑短期波动风险，分享AI量化投资的时代红利。

@华夏基金

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