1 宋怡雯分析全球市场热点。

宋怡雯讨论了格林兰岛事件对全球股市的影响，解读国家队近期动态及基金四季报信息，分析了A股市场恢复情况和黄金价格上涨逻辑，并探讨了半导体行业行情回暖的持续性，重点关注格陵兰岛的战略资源和地缘政治价值。

2 特朗普政策引发市场波动后妥协。

主持人提到美国在格林兰岛设立军事基地引发欧洲反对，特朗普威胁加征关税，欧洲计划报复性关税，市场因此动荡。随后特朗普与北约达成框架协议，允许欧洲盟友获得格林兰岛资源开发权，市场迅速反弹，美股标普500指数上涨近1.5%。宋怡雯分析了特朗普政策的不确定性导致市场恐慌，但最终妥协行为成为投资者预期的一部分。

3 美股波动中蕴含投资机会。

宋怡雯分析了特朗普政策引发的市场波动，指出美欧长期利益分歧是深层矛盾。他认为类似格林兰岛事件可能反复出现，导致股市波动。参考去年贸易摩擦，美股估值调整释放了部分风险。尽管国际环境复杂，但美股仍有配置价值，建议关注额度有限的银华海外数字经济量化选股基金。

4 国家队资金持仓动态分析。

宋怡雯指出基金定期报告披露规则差异，季报仅需披露持仓超20%的持有人变动。他重点分析汇金系资金动向，2025年四季度未减持ETF，但2026年一季度沪深300ETF份额减少15亿份，显示可能有减持行为。

5 国家队减持引发市场多空分歧。

宋怡雯分析汇金系减持反映大规模赎回，指出市场对国家队退出存在两种观点：看空者认为释放见顶信号，看多者视作利空出尽。他强调减持是体量决定的明牌操作，旨在引导慢牛，建议投资者避免非此即彼的判断，关注震荡上行情景下的交易机会。

6 建议高抛低吸应对震荡市。

宋怡雯建议投资者在当下震荡市场中采用高抛低吸策略，认为国家队减持引发的下跌是买入机会。他指出A股成交量已从峰值400亿回落至2.6万亿，表明市场正回归理性。核心板块如AI算力出现企稳迹象，监管层更倾向健康慢牛而非快速暴涨。投资者应保持冷静，避免过度悲观或乐观。

7 市场信心增强，资金轮动明显。

张俊杰指出算力硬件等权重板块的企稳反弹带动了科技板块情绪，市场热点呈现轮动态势，说明资金未撤离而是在不同板块间流动。他认为当前市场流动性充足，投资者可关注低吸潜伏机会。此外，他还分析了黄金上涨的原因，包括美联储降息周期带来的金融属性利好和避险需求的增强。

8 黄金受多种利好驱动值得关注。

宋怡雯指出，美国债务问题和贸易政策引发市场对美元信用的担忧，提升黄金的避险需求。各国央行持续购金推动金价上涨。高盛近期上调黄金目标价。他认为黄金受益于降息预期、地缘政治风险和机构购金需求，中长期具备投资价值。同时提到半导体行业因AI芯片需求增长迎来投资机会。

9 半导体产业景气度提升逻辑清晰。

宋怡雯指出全球半导体产业链迎来扩张周期，国内厂商受益于国产替代加速。他分析设备材料等上游环节双重受益于国际扩产和本土政策扶持，强调供应链安全使行业具备中长期投资价值。此外，他总结市场需关注基本面变化而非短期波动，并提及银华集成电路产品。