1 探讨四季度的科技板块反弹机会。

范洁与万家指数研究员李欣怡讨论了四季度市场特点，指出该阶段常出现行业轮动现象。李欣怡提到，四季度初期往往是市场主线切换的关键窗口，历史数据显示多数年份出现前三季度落后行业在四季度逆袭的情况。重点分析了科技板块在当前市场调整后的反弹可能性。

2 四季度金融地产板块表现较优。

李欣怡和范洁分析了过往15年四季度市场风格表现，金融、地产板块在涨幅和排名上相对靠前，均值收益达7-8%。价值风格和大盘风格在四季度走强概率较高，分别占比60%和出现九次。四季度风格变化主要受政策预期、业绩披露和机构考核压力影响，资金倾向于流向稳定板块。

3 四季度行情指引次年市场表现。

李欣怡通过历史数据分析，指出四季度领涨板块往往持续至次年，尤其在13-15年、19-21年及24年表现明显，建议投资者关注该时段的强势板块。针对近期市场调整，他认为原因包括中关经贸摩擦加剧及科技板块资金博弈，但调整仅为短期现象，对未来市场仍持乐观态度。

4 科技板块短期波动但长期向好。

李欣怡和范洁分析了近期市场波动的原因，包括资金集中出逃、中美关税摩擦和海外银行风险事件。他们认为科技板块短期受内外因素影响出现回调，但中长期成长逻辑未变，国产替代和AI算力需求依然旺盛。四中全会和十五五规划可能成为科技板块的催化剂，政策密集落地期值得关注细分领域机会。

5 十五五规划聚焦科技创新主线。

李欣怡和范洁分析了十五五规划中科技领域的投资机会。未来五年科技发展将转向创新驱动和内需拉动模式，重点关注制造业高端化、卡脖子技术攻关、人工智能、能源改革等五大领域。其中电池、人形机械、半导体三大板块最具潜力，契合国家战略并有明确技术路径和市场需求。当前半导体和AI板块估值较高，半导体设备估值相对较低。

6 科技板块投资需动态眼光。

李欣怡和范洁讨论了当前A股科技板块的投资前景和技术演进的重要性，强调估值并非全部，未来公司发展潜力和业绩增长更关键。政策趋势支持科技自主可控，AI和半导体技术迭代提供了成长预期。市场情绪高涨时，共识比事实更重要，长期来看科技板块仍有投资机会。

7 看好半导体国产替代机会。

李欣怡更看好半导体行业，认为其作为科技和工业核心领域，国产化率低但市场空间巨大。他建议关注订单与融资情况、财报验证及技术进展，并提示政策扶持可能持续出台。此外，他提到半导体设备板块直接受益于国产替代趋势，建议关注相关ETF基金。

8 港股科技板块迎来布局机会。

李欣怡认为港股科技板块已进入中长期布局窗口。他指出港股汇聚了腾讯、阿里等科技龙头，外资开始增配中国科技资产，加之美联储降息带来的流动性宽松，港股科技板块有望吸引国际资本回流。范洁建议投资者通过分散投资逐步布局，并介绍了涵盖AI和创新药的港股科技ETF。

9 震荡市下投资策略建议。

李欣怡针对当前震荡市场提出三点建议：控制仓位在5-7成保持灵活性，利用网格交易实现低买高卖，采用核心加卫星策略分散配置。核心仓位推荐科创50、恒生科技等ETF，卫星仓位可配置半导体设备、人工智能等弹性板块。范洁补充强调仓位管理和行业均衡配置的重要性。