多家券商判断四季度A股有望延续上行态势，在科技成长主线之外，主题投资与周期品种的机会值得关注。主题方面，重组并购政策支持叠加科技产业扶持，硬科技领域的整合机会增多；数据要素市场化推进，授权运营平台与数据安全标的受资金青睐。周期板块则受益于内外环境改善：人民币汇率回升吸引外资流入，叠加国内稳增长政策发力，工程机械、有色金属等顺周期品种景气度边际改善。策略上需采用“主线+卫星”配置：以半导体、AI等科技成长为主线打底，同时根据事件催化与数据信号，灵活布局周期股与政策主题标的，在均衡中把握超额收益。