#红利当投##“四月决断”如何操作？#作为投资者，我们常常需要在市场的起伏中寻找确定性。2025年，AI科技领域的投资机会如同一场蓄势待发的风暴，既令人兴奋又充满挑战。最近，我重点关注了万家基金旗下的万家恒生互联网科技业指数A（018475）和C类份额（018476），它们像两艘装备精良的航船，试图在这场科技革命中捕捉浪潮。今天，我将从行业前景、行情推演和产品选择三个角度，分享我的思考。
一、为什么坚定看好2025年AI科技领域？
1. 技术突破与产业革命的双重驱动
AI技术正从“工具”演变为“基础设施”。全球首款通用Agent产品Manus的问世，标志着AI具备了独立规划与执行复杂任务的能力，应用场景从企业服务延伸至消费端。例如，京东的AI供应链优化、美团的智能配送系统，均印证了AI与实体经济的深度融合。这种技术迭代不仅提升了效率，更催生了万亿级的新市场。
2. 政策红利释放确定性
2025年政府工作报告明确提出“持续推进‘人工智能+’行动”，支持经济大省探索科技创新，并加速工业互联网发展。政策导向为AI行业注入强心剂，企业研发投入和市场需求的双向增长，构成了长期投资的安全垫。
3. 全球资本涌入与估值修复
2024年，纳斯达克指数上涨29.81%，恒生科技指数涨幅18.7%，AI相关ETF（如科创芯片ETF）年度涨幅超60%。尽管短期波动存在，但AI作为“新时代的电力”已成为全球共识，资金持续流入为2025年行情奠定基础。
二、2025年AI科技行情如何演绎？
1. 阶段性波动与长期向上并存
参考2024年港股科技股的表现，恒生科技指数全年上涨18.7%，但个股分化明显（如小米涨幅121%，携程94%）。2025年，AI行情或呈现“波浪式前进”：
- 上半年：受政策落地和财报验证影响，可能出现估值修复；
- 下半年：随着技术商业化提速（如自动驾驶、AI医疗），龙头公司盈利释放将推动第二波行情。
2. 风险与机遇的平衡点
需警惕两点：一是美联储加息周期反复对科技股估值的压制；二是行业竞争加剧可能导致部分企业“伪AI概念”出清。但长期看，拥有核心技术、数据壁垒和场景落地的公司（如腾讯、阿里巴巴）仍具配置价值。
三、为何选择万家恒生互联网科技业指数基金？
1. 基金经理：量化老将的“科技猎手”特质
该基金的掌舵人杨坤，拥有法国南特国立高等矿业学校的量化IT背景，管理过万家国证2000ETF、纳斯达克100指数基金等多只产品，擅长通过数据模型捕捉科技行业超额收益。其投资风格偏向“高仓位、低换手”，前十大持仓占比83.15%，聚焦京东（12.85%）、美团（11.68%）等龙头，避免频繁调仓带来的摩擦成本。
2. 产品定位：一键布局港股科技核心资产
- 行业配置精准：持仓覆盖互联网、半导体、AI应用三大赛道，与“AI+”政策高度契合；
- 估值优势凸显：截至2025年1月，基金净值0.93元，较2024年高点回撤超10%，处于历史低位；
- 机构背书：尽管个人投资者占比84.42%，但万家基金自购旗下科技ETF（如半导体设备ETF），彰显对行业的信心。
3. 风险提示与应对策略
该基金短期波动较大（2025年初连续8日下跌5.8%），适合以下投资者：
- 长期持有者：忽略短期波动，分享AI产业红利；
- 定投用户：通过分批买入摊薄成本；
- 组合配置者：作为科技赛道的卫星仓位，占比建议不超过20%。
投资AI科技，不仅是押注技术，更是押注人类未来的生产方式。万家恒生互联网科技业指数基金，如同一把精准的手术刀，帮助普通投资者切入科技浪潮的核心。尽管短期净值波动难免，但杨坤的量化经验、基金的龙头持仓与政策红利形成的“三角支撑”，让我对它的长期表现充满期待。
作为一名谨慎的投资者，我始终相信：最好的投资，是在时代的方向上，选择那些看得懂、拿得住的产品。而2025年的AI科技领域，或许正是一个不容错过的方向。
@万家基金