今日A股三大指数早盘集体上行，截至午间收盘，沪指涨0.88%再度站上4000点，深证成指涨1.39%，创业板指涨1.39%。两市个股涨多跌少，上涨个股超2700只；两市半日成交1.32万亿元，较上一日放量成交1880亿元，内资主力资金净卖出40.86亿元；两市涨跌中位数为0。#4000点 到底要不要止盈？# #A股低开高走！国际资本看好中国资产#

盘面上， 权重股强势拉指数，题材概念涨跌各半。磷化工、氟化工、锂资源等锂电材料概念全线上行，半导体、存储芯片、光模块、PCB、AI电源等算力硬件概念集体走强，军工电子、军工装备、大飞机等军工产业链拉升，电力相关概念持续活跃，风电、光伏、储能、固态电池等新能源赛道概念持续强势，人形机器人概念反弹，煤炭、化工、消费电子、新型工业化等概念表现强势。

跌幅方面，海峡两岸、福建本地股集体重挫，旅游、免税店、零售等大消费概念全线下行，文化传媒、AI漫剧、游戏、Sora等AI应用概念全线走低，CRO、创新药、减肥药等医药概念持续下行，房地产产业链再度走低，数字经济、农业、养殖业、港口等概念集体下行。

消息面上，1、HBM4价格飙升50%！SK海力士在与英伟达谈判中占上风，提前锁定明年创纪录业绩；2、购置税退坡前夕，车企采购 “堵门” 宁德时代，车企内部人士称现在就是抢电池大战；3、传瑞银预测中国将开启持续10年的电力超级周期；4、2026年小鹏汽车要和高德合作推出Robotaxi 量产人型机器人。

今天电力、风电、光伏、储能、固态电池等新能源赛道概念持续强势。消息面上有多重利好刺激。一个是“瑞银”的重磅预测指出，中国将开启持续10年的电力超级周期。另一个是微软CEO警告，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。

值得一提的是是从新能源行业内部来看，不同细分方向因为下游需求增速和供给格局不同，进入反转通道的顺序也不一样，对反转时间顺序的判断是储能>光伏/锂电，市场预期储能已经进入景气周期，光伏主产业链明年初也会进入反转区间，我们来看一下储能的投资逻辑：

1、全球需求共振。在中国和欧洲：解决风光发电装机过多导致的弃电和消纳问题。在美国：源于AI数据中心快速发展带来的巨大缺电需求。在亚非拉国家：工业化进程中电力基建落后，光储结合成为满足电力需求增长的最快方案。

2、发展空间巨大：当前储能的渗透率或类似2017年的光伏、2020年的新能源车，目前只有10%，光伏、电动车渗透率已经超50%，以此来看储能未来增长空间巨大。今年锂电池价格下跌，可能进一步催生需求。

储能有多个环节，目前集成环节比较受关注。电池是储能的上游环节，需求主要有两部分，目前过半需求来自新能源车，其他来自储能，所以电池行情会受到这两大下游需求的影响。但其中新能源车渗透率已经较高，储能投资机会明显更大，所以更推荐聚焦。

随着越来越多的省份出台容量电价与峰谷套利等政策，国内储能盈利能力大幅改善。储能IRR收益率普遍达到6%-12%，部分地区甚至更高，项目建设热情持续高涨，行业需求持续高度景气，甚至带动上游电芯环节涨价，储能大贝塔已然来到拐点右侧。

今天加仓1000元广发碳中和主题混合发起式C (018419)，主要包括碳中和相关产业链，覆盖清洁能源、节能减排、绿色生活三大核心领域，如光伏、风电、储能、新型电力系统等。前十大重仓股包括宁德时代、阳光电源、阿特斯、东方电缆等。

基金经理郑澄然，深耕制造业和新能源领域研究，投资风格注重行业供需格局和研究。这只基金业绩好弹性足，随着新能源技术革新、政策鼓励支持以及市场供需的共同催化，相关企业有望迎来业绩和股价的爆发，今天我继续加厚仓位，长期看好这只基金的表现。

$广发碳中和主题混合发起式C$ @广发基金 #晒实盘#