2月3日，中证芯片产业指数（H30007.CSI），触底反弹，收盘上涨1.39%。同期，上证指数上涨1.29%。

【业绩动态】

闻泰科技表示，公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为-90亿元至-135亿元，将出现亏损。于2025年第四季度，公司子公司安世半导体有限公司以及安世半导体控股有限公司收到荷兰经济事务与气候政策部下达的部长令（Order）和阿姆斯特丹上诉法院企业法庭的裁决。截至本报告期末，虽然上述部长令（Order）被宣布暂停，但企业法庭裁决依旧处于生效状态，公司对安世的控制权仍暂处于受限状态。公司报告期内预计将确认较大金额的投资损失、资产减值损失，对公司2025年度业绩将造成较大影响。

【市场动态】

美光科技未来十年将在新加坡额外投资240亿美元，以扩大产能，应对人工智能(AI)热潮引发的存储芯片短缺。这家存储芯片巨头表示，将在新加坡新建一座NAND工厂。NAND是比机械硬盘速度更快的存储技术，随着人工智能基础设施建设加速，其需求不断上升。美光科技表示，这项新增投资将创造约1600个就业岗位，预计2028年下半年开始投产晶圆。

【机构观点】

国泰海通表示，芯片产业已从普涨行情转向结构性机会。AI训练芯片（如GPU）受北美云厂商资本开支提振，预计2026年全球市场规模同比增长25%；而消费电子相关芯片仍受库存调整困扰。指数成分股中，具备先进制程代工能力或独家IP授权的企业（如紫光展锐、长电科技）盈利确定性更强。该机构同时提示，地缘政治风险可能加速供应链区域化，国内车规级芯片厂商有望受益于欧洲车企的多元化采购策略。

芯片触底反弹，机构普遍认为，全球半导体行业正受益于经济复苏、AI新需求以及自身的周期反转，而中国芯片产业叠加了明确的国产替代战略，具备中长期的结构性成长机会。

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