当前资金配置呈现“核心+卫星”的结构化特征，反映出投资者对确定性与弹性的双重追求。核心仓位（60%左右）聚焦高景气主线，中芯国际、北方华创等科技龙头与茅台、神华等消费资源龙头形成组合压舱石，这类标的兼具政策支撑与业绩韧性。卫星仓位则捕捉弹性机会，寒武纪等AI芯片企业因技术突破实现扭亏，储能龙头订单同比暴涨200%，成为组合收益的放大器。

风险控制成为配置关键。机构普遍采用“6-3-1”策略：60%底仓配龙头，30%配成长股，10%博弈高弹性标的，同时设置严格止损线——中线按成本价下8%止损，突发利空立即离场。筹码结构分析更成为实操指引，当股价处于高位且上峰筹码占比超60%时果断规避，回调至低位密集区则视为支撑信号，这种“趋势跟踪+纪律约束”的方式，成为穿越震荡的关键。