2025年国企改革进入纵深阶段，战略性重组与专业化整合成为核心发力点，推动国有资本向关键领域集中。国资委明确提出“提升控股上市公司质量”，通过新公司组建、专业化整合及整合融合三大举措释放改革红利，为相关标的价值重估提供政策支撑。

投资机会集中于两大主线：一是战略性重组聚焦领域，在新能源、高端制造等新质生产力赛道，央企通过跨行业整合强化产业控制能力，具备技术储备的国企子公司有望获得资源倾斜；二是专业化整合受益标的，地方国资在公用事业、消费等领域的同业整合，将降低内部竞争成本，提升区域市场集中度，业绩改善空间明确。此外，股权激励、股票回购等市值管理举措的落地节奏，以及整合后的协同效应兑现情况，是判断标的价值的关键信号，可优先选择整合方案清晰、业绩承诺明确的龙头企业。