本基金跟踪的标的指数为上证科创板50成份指数,业绩比较基准为:上证科创板50成份指数收益率×95% 人民币活期存款税后利率×5%。上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。作为指数增强型基金,本基金股票投资方面主要采用指数增强量化投资策略,在跟踪误差控制在目标范围内的基础上,力求获得超越标的指数的超额收益。
1季度,特朗普政策反复变化,政策不确定性影响美联储降息节奏与速度,同时美债规模不断扩大加剧美国财政不可持续性,10年期美债利率一度飙升至5%,全球投资者担心美国经济可能转向滞涨,美国股市大幅下跌同时黄金上涨。当前全球贸易保护主义抬头、地缘政治紧张、海外降息节奏放缓的背景下,国内经济坚持“以我为主”,大力发展新质生产力,全球经济呈现“东升西落”的差异化发展态势。在基建投资加速、消费回暖、制造业升级等因素推动下,我国经济基本面保持稳健增长,政策效应逐步显现,同时以DeepSeek为代表的大模型技术推动新一轮科技热潮,为经济增长带来新的驱动力,高质量发展有望迈入新阶段。
市场方面,1季度债市震荡下行,A股市场短暂下跌后持续上行,大部分指数均录得正收益,其中小微盘股票上涨强劲,大盘股相对较弱,成长周期风格引领市场。板块方面,有色金属、机械、汽车、计算机、钢铁、传媒等行业领涨,煤炭、商贸零售、非银金融等行业下跌。
基金投资运作方面,报告期内,本基金基于数量化投资分析及基本面研究等方法智能筛选优质上市公司、优化投资组合,策略聚焦新一代科技创新企业板块,通过因子增强的方式,捕捉科创板中高成长、高弹性股票的投资机会。同时,本基金秉承尽职尽责的态度,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。