#组合回测#
今日市场解读：
近期以黄金为代表的金属们，再一次体现了我们这代人的”幸运“，用仅仅30年的生命就能见证40-50年才能一见的暴跌。戏谑之外，入局的朋友们内心肯定有波澜，大概率会通过各种主流机构或者投资群获取”可能预判下一步走势“的信息。
昨天发文我对这一波”所谓带崩黄金们的’warsh‘影响“做了简要分析，也相当于再次重申了金价的底层逻辑，昨天也小加了一些。
从目前，这两天导致”流动性恐慌“而发生的抛盘明显收敛。在此，我再聊下个人对黄金中长期支撑和短期巨大波动的因素，给大家按摩按摩：
首先是黄金基本面（慢变量）没变：
1、去美元化：制裁zz化后，各国央行增加黄金储备（波兰央行一次性买150吨，咱中国持续买金，这与人民币国际化叙事一致）；
2、地缘政治上行：黄金重新被当作“非主权资产”
3、货币贬值叙事：政府放水暂无停止趋势，全球都在找对冲美元的资产
4、机构配置极低：黄金在全球机构资产中仍属低配（虽然由于本身不滋生利息，但作为对冲或者叫组合稳定器，有意义）
其次，是投机面（短期波动“元凶”）：
1、杠杆工具泛滥：期权、ETF、衍生品
2、关键时点：月末再平衡 + 巨量期权到期
3、导火索：Kevin Warsh 被提名 ，市场对“鹰派”导致全球流动性将收缩（虽然现在看上去更像是误判），故而赶紧跑有流动性还赚钱的资产。
4、情绪集中爆发：恐慌之下市场资金集中一致性交易，抛物线走势，历史暴跌形成。
能看到，基本面几乎没有任何变化，当然任何“受伤”都需要时间来愈合，金属的再暴涨也难发生，但趋势没改，咱们拿住即可。
我们普通基民没有投资经理的工资，基金公司有驻日盯盘的义务（毕竟还有对应收入作为补偿），我们没有。
所以对于我们来说，交给专业的人办事儿，这是付费买来的“不用过度关心”。当然咱们也不傻，也能通过学习和分享知道未来的主流趋势。
买定离手对大多数普通基友来讲，就是最优解。
投资理财只是生活一部分，我相信随着年关的到来，我们的更多精力会奔赴去亲朋好友相见，体会一年一度春节带来的快乐。
操作省流版：
1.建信新兴市场+2000（有限额，300为每日定投，1700加仓）
2.黄金、有色、全球定投保持不变，无撤销
3.黄金今天不专门补仓了
关于产品操作与复盘：
全球：建信新兴市场C+2000 $建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$
除了黄金，从去年开始我提过AI这个浪潮远没有停止，相关企业的股票依然是未来世界的优质财产。之前已开启定投的建信新兴市场混合，是聚焦于半导体和AI基础建设的，虽然重仓股票里面也包含了美股七姐妹的英伟达，不过更多投资在相关“卖铲人”和基建上（光模块、存储、代工）。
前十持仓也充分代表其投资理念，英伟达 (NVIDIA)、SK海力士 (SK Hynix)、台积电 (TSMC)、博通 (Broadcom)、三星电子 (Samsung)、康宁 (Corning)、芯源系统 (MPS)、Lumentum、Credo Technology和鸿海精密 (Hon Hai)。近期受到“流动性恐慌”影响全球普遍走弱，虽然只是短期的，但也给了机会，在平时定投基础上再加点。
看好加拿住，若有机会多来点，就是最好的策略，顺势享受市场的（即跟着市场“喝汤”的收益）才最适合普通人。
关于白银LOF： $国投瑞银白银期货(LOF)A(OTCFUND|161226)$
另外，因为极端行情，昨天晚上国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）官方微信号出了公示，内容为手动调整基金估值，引起了部分基友讨论。我去看了，个人觉得总体是合理的操作。
因为其本质是因为现有合同约定的基金挂钩价格因为受到场内跌停限制，导致无法公允反应市场实际价格。故而临时调整，让基金价格更好的反应市场价格。
就是把国际白银真实涨跌跳过常规行情下能有效反应底层价格的机械的文本约定，计入净值，避免估值失真和套利。
这个操作可能会让一些原计划借机套利的投资人失望，但总体是符合让基金尽可能贴合底层资产市场价格的基金基本特性。并非针对个人，有利于维护整体持有人公平。
黄金：
黄金，长期拿着的还在浮盈，近期加仓的已经浮亏。所以我打算继续拿住，保持定投。
海外：
会继续做全球布局，目前正在起步阶段。
关于纳斯达克和标普，科技领域强者恒强在商业和资本市场占优势的逻辑依然在线。
以及今年美国慢修复背后的去美元和国际秩序动荡预期不变，不应该放弃。
标普有科技外溢，个人认为一样具有价值。
有额度我就一直追，现在做足铺垫，静待花开。
有色：
和ai逻辑同理。继续定投。$鹏华国证有色金属行业ETF发起式联接C(OTCFUND|021297)$
固收+ （权益+可转债）
双债加利比我预计的跌得相对更少，值得夸奖。$鹏华双债加利债券C(OTCFUND|013149)$
固收+（可转债）
昌元这种进攻型固收+回血速度估计不会慢。$南方昌元可转债债券A(OTCFUND|006030)$
老债小回调，昨日挨打的其他回血
截图：wind
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