有色金属作为工业制造、基建、房地产及新兴产业的“基石材料”，其行业景气度与宏观经济需求深度绑定，更是反映全球经济复苏节奏的核心风向标。当前，海内外利好因素共振，有色金属板块迎来多重发展机遇，博时中证有色金属矿业主题指数C(018133)作为精准布局该赛道的工具，具备鲜明的配置价值，值得投资者重点关注。

行业分化轮动，优质标的凸显韧性

2025年全球经济呈现“弱增长、高波动、多风险”特征，大宗商品走势分化显著，有色金属板块也呈现差异化表现：金、铜受益于避险情绪升温与新兴产业需求支撑，价格稳步上行，其中铜价年内涨幅显著，沪铜主连价格一度突破10万元/吨大关；铝价维持区间震荡，2026年初更是创下历史新高，行业景气度持续攀升；锂、钴、镍等新能源金属则因供需格局差异呈现分化态势。这种分化轮动下，聚焦有色金属矿业核心标的的指数基金，能有效捕捉板块优质资产的增长红利，规避单一品种波动风险。

政策与业绩双优，筑牢行业发展根基

2025年以来，国内落实有色金属行业稳增长措施，推动企业加快战略性矿产资源开发，叠加新能源、AI算力等新兴产业需求持续释放，有色金属企业资产规模稳步扩大。同时，主要金属价格上涨带动行业盈利改善，叠加供给端产能天花板约束与库存处于历史低位的支撑，企业利润水平提升至接近历史极值，为板块估值修复提供了坚实支撑，也为指数基金的业绩表现奠定了基础。

宏观利好共振，板块上行动能充足

当前美联储降息周期持续延续，新任美联储主席公布后，降息预期进一步升温，流动性宽松环境显著利好有色金属板块。国内方面，12月PMI重回荣枯线上方，2026年“两新”政策落地显效，宏观经济情绪向好，带动有色金属内需稳步提升。此外，全球地缘政治风险持续，推升有色板块风险溢价，叠加全球“去美元化”趋势下贵金属配置价值凸显，多重利好共振推动板块持续走强，为指数基金带来广阔上涨空间。

细分赛道景气高企，成长空间广阔。铜作为战略资源，供需矛盾日益凸显，全球铜矿品位下降、资本开支不足制约供应，而电力投资、新能源汽车等领域需求旺盛，预计铜价中枢持续上移；电解铝供需偏紧格局难改，行业维持高景气，企业分红比例提升，呈现红利属性；黄金、白银等贵金属在宏观不确定性下，配置价值与价格弹性突出。$博时中证有色金属矿业主题指数C(OTCFUND|018133)$精准覆盖这些高景气细分赛道，截至2026年2月12日，该基金近12个月涨幅达112.63%，业绩表现亮眼。

对于普通投资者而言，直接投资有色金属个股门槛高、风险大，而$博时中证有色金属矿业主题指数C(OTCFUND|018133)$具备低门槛、分散风险的优势，能精准跟踪有色金属矿业板块走势，便捷把握行业景气周期红利。

综上，在行业景气度回升、宏观利好共振、细分赛道高景气的多重支撑下，有色金属板块具备显著的配置价值，$博时中证有色金属矿业主题指数C(OTCFUND|018133)$作为布局该赛道的优质工具，值得投资者重点关注与布局。

@博时基金

$博时中证有色金属矿业主题指数C(OTCFUND|018133)$
$博时中证有色金属矿业主题指数A(OTCFUND|018132)$

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