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$博时中证有色金属矿业主题指数C$

在全球地缘问题仍旧反复发酵、科技领域Al产业主线催化及资源品供需格局深度重塑的多重背景下，有色金属板块的长期投资价值依旧凸显。周期资源类品种尽管面临短期市场波动，但长期收益前景依然可观，白鹤君目前也是打算利用博时中证有色金属矿业主题指数C(018133)进行新一轮的布局。

接下来白鹤君就跟大家具体聊聊对于有色金属后市的看法，并深度测评下博时中证有色金属矿业主题指数C(018133)基金，文章有点长，这里也是做了个思维导图，方便大家整理思路，可以点开放大了看下的。

先说说黄金吧。黄金的避险属性，不用我多提，大家都懂，但近期最关键的信号，是国内央行的动作——连续15个月增持黄金。截至今年1月末，我国官方黄金储备已经达到7419万盎司，比2025年12月末又增加了4万盎司，虽然单月增量不算特别多，但“高频少量”的节奏，恰恰说明了长期布局决心，不是短期投机，而是对冲货币风险、优化外储结构的战略动作。

同时一个很现实的问题，那就是黄金开采成本持续上升。无论是矿山资源的稀缺性，还是环保政策趋严、人工成本上升，黄金的供给已经不再像以前那么灵活。这就意味着，就算金价有所调整，也不会长期深跌，成本线本身就是一个趋势。

再聊聊工业金属，这部分也是有色金属板块的驱动力大头。以铜为例，目前市场强化了缩表与强美元预期，铜价承压；但咱们要看的，是长期的支撑力，以及国内的政策托底力度——国内有色工业协会正在研究建立“铜精矿战略储备”，而且收储重心从以前的精炼铜，往上游矿端延伸，这一步棋太关键了。

大家可能不知道，我国铜精矿的对外依存度不低，以前收储精炼铜，只能短期稳定价格，现在往矿端延伸，相当于从源头掌握主动权，既能加强对战略资源的掌控力，又能对冲海外供应的扰动，避免被别人“卡脖子”。除此之外，AI算力基建的爆发，给铜带来了刚性需求——AI数据中心就是“电老虎”，从高压配电到液冷散热，每一个环节都离不开铜，单台高端AI服务器的用铜量，比传统服务器多好几倍，随着全球超大型数据中心加速建设，铜的需求只会越来越旺。

说到这儿，大家应该能明白，有色金属的长期机会是真实存在的。如果想落实到投资上，不妨看看相关的指数基，一方面指数基金布局分散，风险相对较低，另一方面，主动基金目前也看不到估值了，虽然可以通过季报持仓判断，但略显繁琐，指数基金则可以通过当天指数走势了解行情，加减仓更方便一些。而博时中证有色金属矿业主题指数C(018133)就挺不错的。

可能有人对这只基金还不了解，下面跟大家详细说说。

首先跟大家说下它的业绩表现吧。博时中证有色金属矿业主题指数C基金近一年的涨幅达到了110.31%，或许有人会疑惑，近一年涨这么多，会不会已经到顶了？其实不然，结合我们前面聊的长期逻辑，有色金属的行情还远没到尽头，近一年的上涨，只是长期趋势的一个开端，后续随着利好不断落地，还有很大的上涨空间。另外这只基金的最新净值已经达到2.0051，2026年2月11日单日涨幅就有2.67%，近3个月涨幅28.60%，近6个月涨幅72.42%，短期的爆发力和长期的稳定性，都很能打。

而白鹤君认为它的最大优势，就是“精准覆盖+省心稳妥”。这只基金紧密追踪中证有色金属矿业主题指数，而这个指数的选股逻辑很严格，从整个有色金属行业里，筛选出40只拥有有色金属矿产资源储量的上市公司，相当于直接锁定了有色金属板块的“核心资产”——不管是黄金、铜这些核心品种，还是其他有稀缺性的有色金属，只要板块上涨，这只基金就能同步受益，不用我们担心错过任何一个细分机会。

（中证有色金属矿业主题指数十大权重股）

（中证有色金属矿业主题指数市场占比及行业分布）

基金经理王祥先生的经验也非常丰富。他是硕士学历，2006年踏入行业，曾在中粮期货、工商银行总行任职——中粮期货的经历让他吃透了有色金属等周期资源品的市场逻辑，工行的工作则夯实了他的风控功底，刚好适配资源类指数基金的运作。2015年加入博时基金后，他从助理做起稳步成长，目前管理多只基金，尤其擅长资源类指数领域，自2023年5月起就管理这只有色金属基金，对板块节奏和波动控制很有经验，跟着他管理的基金，咱们长期布局也更安心。

而且这只基金的费率特别低。作为C类份额，它免申购费，而且持有满7天，就没有赎回费，这对普通人来说，简直太友好了。咱们普通人投资，本来本金就不算多，要是手续费太高，长期下来，光手续费就要亏不少，而这只基金，直接把申购和赎回的成本降到了最低，不管是分批布局、逢低加仓，还是短期调整仓位，都很灵活，不用被手续费拖累，真正做到了“低成本布局”。

也不能忽略博时的雄厚实力。博时基金本身就是国内ETF布局较早、产品线较全的基金公司之一。从黄金、证券、半导体到各类指数都有成熟的产品覆盖，运营和风控体系成熟，投资者服务也不错。我平时在基金交易平台（例如天天基金）上看公告、产品净值波动、跟踪误差等信息，博时的产品更新都比较及时，不拖沓，细节方面处理得很到位。

（信息来源：天天基金）

重点说一下此基的风控。博时中证有色金属矿业主题指数C的风控体系非常扎实，夏普比率一直高于行业平均水平，这意味着基金经理在追求收益的同时，非常注重风险的控制和回报的平衡。这对于投资者而言，能够减少因市场波动而带来的潜在损失，提升了投资的安全边际。

至于适合谁？怎么投？

这里白鹤君简单整理了一下，仅供参考哦。

适合谁？

（1）中长期投资者：追求稳健增值，愿意长期持有、给周期资源策略足够时间兑现收益。

（2）风险厌恶型投资者：看重风控，基金夏普比率高，能规避大幅波动，适配稳定收益需求。

（3）周期投资关注者：想布局资源、能源等周期板块，借这只基金把握相关标的潜力。

怎么投？

（1）首选定投：通过平均成本法摊平风险，避免被市场波动影响决策。

（2）灵活配置：跟着市场周期调整仓位，低迷时加仓、高涨时减仓。

（3）长期持有：契合基金周期投资逻辑，定期检查业绩，确保策略有效。

最后呢，也是希望大家能够理性看待短期波动，毕竟投资需要眼光、逻辑和耐心。马上过年了，提前祝大家新年快乐，2026年投资顺利，新岁皆有丰收。@博时基金